2017年江中药业股份有限公司中报

2017 年半年度报告 1 / 101 公司代码： 600750 公司简称： 江中药业 江中药业股份有限公司 2017 年半年度报告 重要提示 一、 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 二、 公司全体董事出席董事会会议。 三、 本半年度报告未经审计。 四、 公司负责人钟虹光、主管会计工作负责人罗鹃及会计机构负责人（会计主管人员）罗鹃声明： 保证半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 五、 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案 无 六、 前瞻性陈述的风险声明 √适用 □不适用 本报告中所涉及的未来计划、发展战略等前瞻性描述不构成公司对投资者的实质承诺，敬请 投资者注意投资风险。 七、 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况 否 八、 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？ 否 九、 重大风险提示 报告期内， 不存在对公司生产经营产生实质性影响的重大风险。 本报告分析了公司面临的一 般风险，敬请投资者予以关注。详见“第四节经营情况的讨论与分析” 中“ 可能面对的风险” 。 十、 其他 □适用 √不适用 2017 年半年度报告 2 / 101 目录 第一节 释义.....................................................................................................................................3 第二节 公司简介和主要财务指标.................................................................................................3 第三节 公司业务概要.....................................................................................................................5 第四节 经营情况的讨论与分析.....................................................................................................7 第五节 重要事项...........................................................................................................................15 第六节 普通股股份变动及股东情况...........................................................................................21 第七节 优先股相关情况...............................................................................................................23 第八节 董事、监事、高级管理人员情况...................................................................................23 第九节 公司债券相关情况...........................................................................................................23 第十节 财务报告...........................................................................................................................24 第十一节 备查文件目录.................................................................................................................101 2017 年半年度报告 3 / 101 第一节 释义 在本报告书中，除非文义另有所指，下列词语具有如下含义： 常用词语释义 中国证监会、证监会 指 中国证券监督管理委员会 上交所、交易所 指 上海证券交易所 本公司、公司、江中药业 指 江中药业股份有限公司 江中集团、控股股东 指 江西江中制药（集团）有限责任公司 小舟公司 指 江西江中小舟医药贸易有限责任公司 《公司章程》 指 《江中药业股份有限公司章程》 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 OTC 指 非处方药，即经国家卫生行政部门规定或审定后，不需要 医师或其它医疗专业人员开写处方即可购买的药品。 GMP 指 英文 Good Manufacturing Practice 的缩写，是一套适用 于制药行业的强制性标准，要求企业在药品生产过程中按 照 GMP 要求保证药品质量符合国家标准。 ISO 指 英文 International Organization for Standardization 的缩写，是国际标准化领域中一个十分重要的组织。公司 主要实施质量体系、环境体系、职业健康体系等管理标准， 用于提升质量、环境和职业健康等管理水准。 HACCP 指 英文 Hazard Analysis and Critical Control Point 的缩 写，表示危害分析的临界控制点。确保食品在消费的生产、 加工、制造、准备和食用等过程中的安全，在危害识别、 评价和控制方面是一种科学、合理和系统的方法。通过对 食品加工过程的每一步进行监视和控制，从而降低危害发 生的概率。 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 元、万元、亿元 指 人民币元、人民币万元、人民币亿元 注：本报告中多处数值为保留 2 位小数，且存在不同章节采用不同单位（万元或元）统计。 若出现总数与各分项数值之和尾数不符的情况，均为四舍五入原因造成。 第二节 公司简介和主要财务指标 一、 公司信息 公司的中文名称 江中药业股份有限公司 公司的中文简称 江中药业 公司的外文名称 JIANGZHONGPHARMACEUTICAL CO.,LTD 公司的外文名称缩写 JZYY 公司的法定代表人 钟虹光 二、 联系人和联系方式 董事会秘书 姓名 田永静 联系地址 江西省南昌市高新区火炬大道788号 电话 0791-88169323 传真 0791-88162532 2017 年半年度报告 4 / 101 电子信箱 jzyy@jzjt.com 三、 基本情况变更简介 公司注册地址 江西省南昌市高新区火炬大道788号 公司注册地址的邮政编码 330096 公司办公地址 江西省南昌市高新区火炬大道788号 公司办公地址的邮政编码 330096 公司网址 www.jzjt.com 电子信箱 jzyy@jzjt.com 报告期内变更情况查询索引 报告期内，公司基本情况未变更。 四、 信息披露及备置地点变更情况简介 公司选定的信息披露报纸名称 上海证券报 登载半年度报告的中国证监会指定网站的 网址 www.sse.com.cn 公司半年度报告备置地点 公司证券部 报告期内变更情况查询索引 报告期内，公司信息披露及备置地点未变更。 五、 公司股票简况 股票种类 股票上市交易所 股票简称 股票代码 变更前股票简称 A股 上海证券交易所 江中药业 600750 东风药业 六、 其他有关资料 □适用 √不适用 七、 公司主要会计数据和财务指标 (一) 主要会计数据 单位： 元 币种： 人民币 主要会计数据 本报告期 （ 1－6月） 上年同期 年同期增减 本报告期比上 (%) 营业收入 877,665,458.19 870,642,110.31 0.81 归属于上市公司股东的净利润 210,444,006.24 196,568,870.66 7.06 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润 215,476,324.41 194,066,195.31 11.03 经营活动产生的现金流量净额 81,249,014.81 383,375,116.69 -78.81 本报告期末 上年度末 本报告期末比 上年度末增减 (%) 归属于上市公司股东的净资产 2,706,095,812.07 2,615,544,788.24 3.46 总资产 3,011,936,524.20 3,065,747,045.51 -1.76 (二) 主要财务指标 主要财务指标 本报告期 上年 本报告期比上年同 2017 年半年度报告 5 / 101 （ 1－6月） 同期 期增减(%) 基本每股收益（元／股） 0.70 0.66 6.06 稀释每股收益（元／股） 0.70 0.66 6.06 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） 0.72 0.65 10.77 加权平均净资产收益率（ %） 7.73 8.01 减少0.28个百分点 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（ %） 7.92 7.91 增加0.01个百分点 公司主要会计数据和财务指标的说明 □适用 √不适用 八、 境内外会计准则下会计数据差异 □适用 √不适用 九、 非经常性损益项目和金额 √适用 □不适用 单位:元 币种:人民币 非经常性损益项目 金额 非流动资产处置损益 -234,146.45 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业 务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准 定额或定量持续享受的政府补助除外 75,000.00 对外委托贷款取得的损益 2,759,331.77 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -8,590,881.52 少数股东权益影响额 1,128.16 所得税影响额 957,249.87 合计 -5,032,318.17 十、 其他 □适用 √不适用 第三节 公司业务概要 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况说明 (一)主营业务 公司以中药产业为核心布局大健康产业，主要从事非处方药、保健品（含功能食品，下同） 的生产、 研发与销售， 在证监会行业分类中属于医药制造业。 1、 非处方药类业务。 主要包括江中牌健胃消食片、江中牌乳酸菌素片等广告品种， 以及江中 牌草珊瑚含片、 胖大海菊花乌梅桔红糖（原名：亮嗓） 、古优氨糖钙、 古优男钙及女钙、肝纯片、 锐洁消毒湿巾、六味地黄膏等非广告品种。（注： 胖大海菊花乌梅桔红糖、古优氨糖钙等产品属 非 OTC 产品，但由 OTC 业务线管理，因此统计在此类别， 下同） 。 2、 保健品及功能食品业务。 主要包括初元和参灵草。初元为营养饮品， 参灵草为高端滋补保 健品。参灵草主要成分为西洋参、 灵芝、冬虫夏草（ 或虫草菌粉） ，对应产品为参灵草牌原草液 （ 冬虫夏草配方） 和参灵草牌菌草液（ 虫草菌粉配方）。 2017 年半年度报告 6 / 101 (二) 经营模式 1、采购模式 由采购部统一集中向国内外厂商或经销商采购原材料。 采购部根据公司年度经营计划及制造 部门排产计划，结合原材料采购周期确定最佳采购和储存批量，统一编制采购计划。 采购方式一 般采用公开招标、邀请招标、竞争性谈判、询价采购、单一来源采购等五种方式。中药材按照“道 地要求”采取固定区域采购，关键药材采用策略采购模式；大宗原辅料、包装材料和燃料一般以 招投标的方式进行采购， 保证原辅料和包装材料采购合规、高效。 对于中药材：要求供应商直接在产地组织收购，减少中间环节，确保货源来源清晰，资源稳 定可控，从而保证中药材供应的数量、质量、 时效性及成本可控性。 对于原辅材料、包装材料：通过加强供应商开发、在全国或全球范围内搜索符合公司要求的 供应商、培育战略合作供应商、加强现有供应商管理等系列措施， 保证采购的大宗原辅材料、包 装材料的品质和成本优势。 2、生产模式 公司倡导制造文明， 以此为基础推行安全生产、 均衡生产、高效生产、 精益制造。 公司生产 安排以市场需求为导向， 结合实际安全库存需要制定年度、月度、日生产计划。 以 GMP、 ISO、 HACCP 等管理体系为基础，搭建起公司产品生产、质量管控、 环境管理模式，从原料采购、人员配置、 设备管理、生产过程、质量控制、包装运输等方面，严格执行国家相关规定。对原料、辅料、包 装材料、 中间产品及成品进行全程检测及监控，确保产品质量安全。 3、销售模式 公司主要产品为非处方药和保健品，非处方药销售终端主要为药店，保健品的销售终端主要 为超市及卖场。非处方药营销模式主要采取“经分销商覆盖+大型连锁战略合作”相组合的方式， 由经分销商进行配送覆盖、 药店进行零售， 实现产品向消费者流转；同时与部分大型连锁药店进 行战略合作，借助大型连锁药店的门店数量实现产品快速销售，减少中间环节。保健品营销模式 主要采取“经分销商覆盖+大型商超直营”相组合的方式，由经分销商通过其零售终端或直接通过 大型连锁商超实现产品对消费者的销售。公司（含控股子公司）主要负责产品的广告及宣传投入， 并参与终端扩展、促销及客户维护等。 （三）行业发展现状 在经历了数十年的黄金发展期之后， 随着医改深入及“ 健康中国” 战略的强力驱动，我国医 药行业正步入全新发展阶段。一方面，人口老龄化、人民健康意识的提高、国家民生改善等政策， 将推动医药健康行业进一步发展； 另一方面，取消药品加成、医药分开、药占比控费等医保控费 措施、 两票制、一致性评价、 常态化的飞检等政策环境的变化，将不断加快行业优胜劣汰， 推动 行业并购整合， 行业发展面临新的机遇和挑战，医药企业发展路径也将发生新的变化。 此外， 互 联化、工业智能化的浪潮下，新技术、新需求、 新商业模式的不断涌现， 也将深刻影响医药产业 生态链。 2017 年半年度报告 7 / 101 根据 wind 数据统计， 2017 年 1-6 月医药工业实现主营业务收入 14,516 亿元，利润总额 1,596 亿元，同比增长分别为 12.6%与 15.9%，与 2016 年全年的收入增速和利润增速 （分别为 9.7%、13.9%） 相比均有所提升。 （四）周期性特点 医药健康产业具有非周期性特点，受宏观经济的影响相对较小。 二、 报告期内公司主要资产发生重大变化情况的说明 □适用 √不适用 三、 报告期内核心竞争力分析 √适用 □不适用 报告期内，公司核心竞争力未发生重大变化。 公司始终坚持以遵循传统中医药理论为使命，依靠先进的制造工艺技术，本着追求极致的精 神，与传统的中医药配方相结合，将传统的中医药理论与现代的科研技术平台相结合，制造出享 誉世界的中医药产品。 历经多年发展，公司着力在科研、生产、营销方面打造自身的核心专长和能力：依托“ 中药 固体制剂制造技术国家工程研究中心” 和“蛋白质药物国家工程研究中心” 两个国家级工程研究 中心， 以及“ 创新药物国家重点实验室“和“ 航天营养与食品工程重点实验室江中制药基地” 两 个国家级重点实验室平台， 提升研发实力，构筑创新药业和保健品研发平台； 以“ 制造文明” 为 核心， 依托优越的生产基地和极致生产理念，打造生态化的生产环境，引进世界尖端的生产设备， 追求精益求精的制造生产工艺，建立苛刻的质量检测标准，制造让世界刮目相看的极致产品；依 托多年在非处方药、保健品领域形成的强大渠道覆盖和终端管理能力，不断在细分市场做优品牌， 做大品类。 在企业发展过程中，集中体现的竞争优势有：建立在传统中医药文化理论体系上的持续产品 研发优势；一批高素质的营销团队；两个全国驰名商标；两大业务线成熟营销渠道和十万家以上 的可控终端；在市场细分领域不断稳固并提高产品市场占有率的成功经验。 第四节 经营情况的讨论与分析 一、 经营情况的讨论与分析 1、 上半年总结 2017 年上半年，公司继续以中药产业为主体，经营非处方药、保健品及功能食品。 公司以经 济效益为中心， 以市场为导向， 以产品为基础， 以品牌为助力， 对内持续深化、推广“增量绩效”， 搭建人才培养及梯队建设机制， 稳中求进；对外聚焦优势领域， 深耕胃肠道市场， 强化品类和品 2017 年半年度报告 8 / 101 牌，优化整合广告媒介投放模式， 创新求变。报告期内， 公司实现营业收入 8.78 亿元，同比增长 0.81%；归属于母公司所有者净利润 2.10 亿元，同比增长 7.06%，每股收益 0.70 元。 （ 1） 营销方面 非处方药类： 以“广覆盖、 快流通、 高运转” 为目标， 强化连锁终端合作， 特别是与百强连 锁的深度合作。 产品策略方面，明确产品定位，强化产品诉求， 对核心产品健胃消食片成人装和 儿童装， 分别强调“肚子胀、不消化”、“孩子不吃饭，饭前嚼一嚼”的定位诉求， 并辅以原料 安全教育，提升产品尝试率；乳酸菌素片聚焦便秘市场，定位肠道健康市场以区隔消食片的胃健 康市场，突显产品差异性，纠正消费者认知偏差。产品宣传方面， 改变以往单纯硬广告投放模式， 尝试采用植入冠名、硬广等多种方式结合的投放模式，积极应对媒体碎片化带来的媒介环境变化。 报告期内，非处方药业务实现营业收入 7.43 亿元，同比下降 1.95%。 保健品及其他：强化目标人群定位，优化产品规格和包装，开发系列新产品， 重新梳理参灵 草产品的目标人群及定位。 报告期内实现营业收入 1.31 亿元，同比增长 18.67%。 酒：公司酒业板块产品为杞浓酒（由纯枸杞经发酵并蒸馏而成的白酒），策略仍以保留和探 索为主。 报告期内实现营业收入 315 万元。 （ 2） 生产及采购。公司继续倡导并践行“制造文明”，以安全生产、高效制造为管理理念， 大力推行柔性生产及精益制造；以 GMP、 ISO、 HACCP 等管理体系为基础，搭建起公司产品生产、 质量管控模式。采购方面，加强重点物料的采购监督管理，建立供应商服务考核体系。通过建立 农产品基础数据调研模型、市场行情调研、价格走势预测、制定多样化采购策略等举措， 最大限 度降低原材料市场价格上涨对公司采购成本的影响。 （ 3） 研发。围绕大健康发展战略， 推进科研项目、平台建设、产品研发注册管理和创新性科 研人才培养。报告期内，开展了新型初元等新产品研发和六味地黄膏等老产品的工艺提升研究。 2、 行业发展及下半年计划 （ 1） 行业发展情况 ○ 1 行业发展现状 见“第三节 公司业务概要” 之“ 一、 报告期内公司所从事的主要业务、经营模式及行业情况 说明” 中“ 行业发展现状” 。 ○ 2 其他说明 2016 年 10 月，国务院颁布《“健康中国 2030”规划纲要》，将“健康中国”的概念提升至 优先发展的战略地位，并明确提出了健康服务业总规模于 2020、 2030 年超过 8 万亿和 16 万亿的 发展目标。 2017 年 7 月 1 日《中医药法》正式实施，《中医药法》涵盖了中医药服务、中医药保护与发 展、中医药人才培养、中医药科学研究、中医药传承与文化传播以及保障措施、法律责任等多个 方面，并就建立健全中医药管理体系、保护中医药知识产权、 对社会力量举办中医医疗机构、中 2017 年半年度报告 9 / 101 药材质量全程监管等方面作出明确规定。《中医药法》的推行标志着中医药行业正迎来前所未有 的机遇和前景。 （ 2） 下半年计划 2017 年下半年，公司将围绕年度经营目标，紧跟市场需求变化，强化市场管控， 丰富产品结 构， 继续探索多样化的营销传播方式，充分发挥公司品牌优势，积极推动公司管理转型升级，促 进公司业务健康稳步发展。 非处方药板块，聚焦连锁客户战略合作，树立连锁标杆，深化“渠道精控”，加强渠道管理， 夯实渠道价值链。产品方面，在现有品类基础上根据细分市场需求开发新产品、新规格， 优化产 品结构。品牌传播方面， 继续尝试植入冠名、 硬广等多种方式投放，积极适应媒介环境新变化， 加强品牌建设，集中资源打造核心品牌。保健品及功能食品板块，针对初元系列产品， 继续优化 现有产品规格和包装，进行新产品开发测试，顺应消费升级趋势。针对参灵草系列产品， 按照重 新梳理的目标市场及定位， 落实宣传方案及终端推广活动，加快推动参灵草渠道下沉和终端覆盖， 积极寻求新的发展转型机遇。 (一) 主营业务分析 1 财务报表相关科目变动分析表 单位:元 币种:人民币 科目 本期数 上年同期数 变动比例（ %） 营业收入 877,665,458.19 870,642,110.31 0.81 营业成本 267,157,281.96 233,205,016.18 14.56 销售费用 298,954,764.95 347,752,377.11 -14.03 管理费用 46,570,537.38 50,245,488.90 -7.31 财务费用 -4,667,825.13 700,667.57 -766.20 经营活动产生的现金流量净额 81,249,014.81 383,375,116.69 -78.81 投资活动产生的现金流量净额 -47,998,119.33 23,738,518.34 -302.20 筹资活动产生的现金流量净额 -190,895,159.00 -51,233,213.56 -272.60 研发支出 23,032,689.06 23,241,148.99 -0.90 税金及附加 21,102,557.39 13,034,215.04 61.90 营业外支出 9,381,403.28 2,078,865.58 351.28 （ 1） 财务费用变动原因说明:报告期公司财务费用-467 万元，较上年同期下降 537 万元， 降幅 766.20%， 主要系公司本期归还银行借款， 导致利息支出同比减少， 及本期银行存款利息收入同比 增加所致。 （ 2） 经营活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期经营活动产生的现金流量净额为 8,125 万元，较上年同期下降 30,213 万元， 降幅 78.81%， 主要系公司本期销售回笼资金同比减少所致。 （ 3） 投资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期投资活动产生的现金流量净额为-4,800 万元，较上年同期下降 7,174 万元，降幅 302.20%， 主要系公司本期工程项目建设支出较上年同 期增加所致。 （ 4）筹资活动产生的现金流量净额变动原因说明:报告期筹资活动产生的现金流量净额为-19,090 万元，较上年同期下降 13,966 万元，降幅 272.60%， 主要系公司本期归还融资租赁款及银行借款 2017 年半年度报告 10 / 101 所致。 （ 5）税金及附加变动原因说明:报告期公司税金及附加为 2,110 万元，较上年同期增长 807 万元