2017年深圳市尚荣医疗股份有限公司中报

深圳市尚荣医疗股份有限公司 2017 年半年度报告全文 深圳市尚荣医疗股份有限公司 Shenzhen Glory Medical Co.,Ltd. 2017 年半年度报告 股票简称：尚荣医疗 股票代码： 002551 披露日期： 2017 年 8 月 29 日 深圳市尚荣医疗股份有限公司 2017 年半年度报告全文 1 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人梁桂秋、主管会计工作负责人张文斌及会计机构负责人(会计主管人员)游泳 声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、 完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人梁桂秋、主管会计工作负责人张文斌及会计机构负责人(会计主管人员)游泳 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告中涉及未来计划等前瞻性描述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意 投资风险。 深圳市尚荣医疗股份有限公司 2017 年半年度报告全文 2 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .......................................................................................................1 第二节 公司简介和主要财务指标 ...................................................................................................6 第三节 公司业务概要 .......................................................................................................................9 第四节 经营情况讨论与分析 .........................................................................................................18 第五节 重要事项..............................................................................................................................27 第六节 股份变动及股东情况 .........................................................................................................45 第七节 优先股相关情况 .................................................................................................................50 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .....................................................................................51 第九节 公司债相关情况 .................................................................................................................52 第十节 财务报告..............................................................................................................................53 第十一节 备查文件目录 ...............................................................................................................162 深圳市尚荣医疗股份有限公司 2017 年半年度报告全文 3 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、尚荣医疗 指 深圳市尚荣医疗股份有限公司 公司股东大会 指 深圳市尚荣医疗股份有限公司股东大会 公司董事会 指 深圳市尚荣医疗股份有限公司董事会 公司监事会 指 深圳市尚荣医疗股份有限公司监事会 公司章程 指 深圳市尚荣医疗股份有限公司章程 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 尚荣医用工程 指 深圳市尚荣医用工程有限公司 尚荣医院后勤 指 深圳市尚荣医院后勤物业管理有限公司 荣昶科技 指 深圳市荣昶科技有限公司 布兰登 指 深圳市布兰登医疗科技有限公司 江西尚荣 指 江西尚荣投资有限公司 中泰华翰 指 深圳市中泰华翰建筑设计总院有限公司 华荣健康 指 深圳市华荣健康医疗设备有限公司 尚云科技 指 深圳尚云科技有限公司 尚荣控股 指 深圳尚荣控股有限公司 广东尚荣 指 广东尚荣工程总承包有限公司、广东世联工程总承包有限公司 香港尚荣 指 香港尚荣集团有限公司 尚荣投资 指 深圳市尚荣医疗投资有限公司 普尔德医疗、合肥普尔德 指 合肥普尔德医疗用品有限公司 普尔德控股、香港普尔德 指 普尔德控股有限公司 锦洲医械 指 张家港市锦洲医械制造有限公司 苏州吉美瑞、吉美瑞医疗 指 苏州吉美瑞医疗器械股份有限公司 尚荣康源 指 深圳市尚荣康源医疗科技有限公司 尚荣仁艾 指 尚荣仁艾医药有限责任公司 台湾康源 指 康源医疗设备股份有限公司 报告期 指 2017 年 1 月 1 日至 2017 年 6 月 30 日 报告期末 指 2017 年 6 月 30 日 深圳市尚荣医疗股份有限公司 2017 年半年度报告全文 4 重大风险提示 1、买方信贷风险 买方信贷是公司的特色服务之一，由公司提供买方信贷额度和贷款保证担保，银行放款 专项用于经营状况良好、资金紧缺的医院购买本公司的产品或服务。本公司以及银行将对医 院的经营状况、财务状况进行系统评估后，确认医院在未来能够及时还款的条件下，才提供 买方信贷服务。银行对贷款进行全程监管，保证贷款专款专用。虽然公司所提供买方信贷服 务的医院均属于所在区域排名前列的医院，属于区域医疗中心，承担所在区域常见病及大病 的诊疗职能，门诊量较大，现金流充足，偿债能力较强，还款来源有保障，且公司自 2003 年 开展“买方信贷” 服务至今，未发生因医院不能偿还银行贷款而带来的担保风险，但仍存在 财政拨款不及时和医院资金周转困难致使不能及时偿还银行贷款，从而导致公司承担连带责 任的风险。 2、原材料价格波动导致经营风险 公司经营所需主要原材料包括金属材料、建筑装饰材料、空调机组设备、电子元器件、 无纺布、木浆布等，原材料的价格随国民经济景气程度、市场供求等因素的变化而波动。公 司根据业务的需要及原材料市场价格变动趋势，适时进行相关原材料的采购，并制定了完善 的询价制度、供应商管理制度，确保公司原材料采购价格的相对稳定，但公司仍面临因原材 料价格波动而导致经营风险。 3、项目合同不能按期履行的风险 公司签署的日常经营性合同实施周期较长，影响项目进度的因素较多，项目资金是否按 时到位、开工条件是否具备、项目管理人员和工程人员是否能够满足该项目的实际需求等都 将影响项目合同的履行，最终可能导致合同存在不能按期履行的风险。 4、应收账款回收风险 公司已按照规定合理估计并充分计提了各项应收账项减值准备，尽管公司的客户主要为 公立医院，其现金流充沛，信用状况良好，通常状况下都能够按期回款。但随着公司经营规 模不断扩大，应收账款将进一步增加，可能会出现不能按期回款甚至坏账损失的情况，将对 公司的经营业绩产生一定的影响。 5、并购整合风险 公司近年来一直坚持外延式增长，外延式发展战略主要是通过并购与公司产业链相关业 务的同行业公司的方式实现。如不能将收购的标的公司进行有效整合，公司可能面临因收购、 规模扩张所带来的管理风险和文化冲突。并购整合风险通常包括： （ 1）战略协同风险。企业战略是企业根据对内环境的各种制约因素、有利条件等方面的 分析，从全局出发制定的较长时期内企业发展所要达到的目标。若因并购双方战略的不匹配 深圳市尚荣医疗股份有限公司 2017 年半年度报告全文 5 导致并购后企业经营目标模糊、资源分散，将最终影响企业的利润，致使企业失去竞争优势。 （ 2）财务协同风险。财务管理是公司管理体系的核心，财务整合是实现并购目标的重要 保障。只有通过成功的财务整合，才能使并购后的企业集团获得最大限度的目标利润，实现 企业内部的资源优化配置，给企业带来“财务协同效应” 。 （ 3）组织机构协同风险。组织机构协同是指根据企业战略目标的需要，通过重新设计 企业的组织机构，改变原有的经营管理模式，在有效的分工基础上达到各职位、各部门、各 层次的协调运转。如果不能实现这一目标，并购后的企业运转效率就可能因此受到影响，从 而导致组织协同风险的出现。 （ 4）人力资源协同风险。人力资本由于具有能动性和不确定性，决定了其很容易在并购 过程中发生变异，这种变异包括通用人力资本资源和独特人力资本资源在并购中的转移，也 包括因各种激励措施的变化、企业组织结构的破坏等导致人力资本价值的变化。 （ 5）文化协同风险。文化整合是要是来自两个不同企业的员工文化相互融合为一个优秀 的整体，消除原来两个不同企业的文化差异。企业并购的文化整合的风险，主要表现在并购 者和被并购者之间的文化差距、文化对立以及两种文化融合的阻力。 目前，公司对标的公司 的整合策略是：完成收购后，标的公司的管理层保持不变，在前端业务的开拓、管理、维护 和服务上，仍拥有很大程度的自主性及灵活性；在除业务外的其他后台管理上，如财务、 ERP 系统由公司统一管理，各子公司均需达到公司制定的统一标准。虽然在收购广东尚荣、普尔 德医疗、锦洲医械等过程中已积累了一定的并购整合经验，但并购完成后能否通过整合既保 证上市公司对并购标的企业的控制力又保持并购标的企业原有竞争优势并充分发挥两者之间 的协同效应，具有不确定性，整合结果可能未能充分发挥协同效应，从而对公司和股东造成 不利影响。 6、公司规模扩大带来的管理风险 截至目前，公司已有子公司 27 个。公司规模的扩张、业务范围的拓展对公司整体运营管 理和人才队伍建设都提出了更高的要求和更新的挑战。如何协调统一、加强管理、实现多元 化后的协同效应等多维度管理难题。如果公司不能适应规模快速扩展，及时调整和完善组织 模式和管理制度，实现管理升级，将可能影响公司市场竞争力，面临管理风险。为此，公司 将根据公司发展需要，进一步完善公司、子公司、三级子公司之间的管理体系，逐步建立与 公司发展相适应的内部运营机制和监督机制，保证公司整体运营安全、有效。 本公司 2017 年半年度选定的信息披露媒体为《证券时报》、《上海证券报》、《中国证券报》、《证券 日报》和巨潮资讯网（ www.cninfo.com.cn），公司所有信息均以在上述选定媒体刊登的信息 为准，敬请投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 深圳市尚荣医疗股份有限公司 2017 年半年度报告全文 6 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 尚荣医疗 股票代码 002551 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 深圳市尚荣医疗股份有限公司 公司的中文简称（如有） 尚荣医疗 公司的外文名称（如有） Shenzhen Glory Medical Co.,Ltd. 公司的外文名称缩写（如 有） GMF 公司的法定代表人 梁桂秋 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 林立 陈凤菊 联系地址 深圳市龙岗区宝龙工业城宝龙五 路 2 号尚荣科技工业园 深圳市龙岗区宝龙工业城宝龙五 路 2 号尚荣科技工业园 电话 0755-82290988 0755-82290988 传真 0755-89926159 0755-89926159 电子信箱 gen@glory-medical.com.cn gen@glory-medical.com.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参 见 2016 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年 深圳市尚荣医疗股份有限公司 2017 年半年度报告全文 7 度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2016 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同 期增减 营业收入（元） 1,015,959,693.35 850,459,080.28 19.46% 归属于上市公司股东的净利润（元） 95,300,829.98 83,215,155.78 14.52% 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益的净利润（元） 92,074,940.84 83,863,141.38 9.79% 经营活动产生的现金流量净额（元） 58,146,718.60 -37,139,538.25 256.57% 基本每股收益（元/股） 0.14 0.12 16.67% 稀释每股收益（元/股） 0.14 0.12 16.67% 加权平均净资产收益率 5.26% 5.55% -0.29% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年 度末增减 总资产（元） 4,044,852,738.73 4,058,185,024.96 -0.33% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,816,418,834.54 1,764,151,341.10 2.96% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产 差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产 差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 深圳市尚荣医疗股份有限公司 2017 年半年度报告全文 8 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（ 包括已计提资产减值准备的冲 销部分） -11,537.50 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按 照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 5,347,143.67 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -474,457.47 以权益结算的股份支付确认的费用 -573,399.54 减：所得税影响额 561,474.97 少数股东权益影响额（税后） 500,385.05 合计 3,225,889.14 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定 的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常 性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损 益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 深圳市尚荣医疗股份有限公司 2017 年半年度报告全文 9 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司不需要遵守特殊行业的披露要求 (一)公司主要业务 公司主营业务为提供现代化医院建设整体解决方案，具体包括医院整体建设、医疗器械 产销和医院后勤管理服务三大业务板块。具体如下图所示： 图：公司主营业务 公司主要提供医院整体建设、医疗器械产销和医院后勤管理服务三大类产品，具体如下 表所示： 主要产品 细分产品 产品内容 医院整体建 设 设计服务 为医院建设提供建筑设计与专业装饰装修设计服务 建筑工 程 工程建造业务为医院提供工程施工与管理服务 总承包管理服 务 接受业主委托，对医院工程项目提供管理服务 医疗专业工程 为医院建设提供手术部、 ICU、医用气体、医用制氧等医疗专业工程设计 与施工 设备配置及软件开发为医院配置专业医疗设施设备及数字化信息系统及智能化平台服务 医疗器械产 销 医疗设施设备 为医院配置专业医疗设施设备 医用耗材 医用纳米抗菌抗病毒复合材料、一次性手术包、一次性手术衣及防护服 等医用耗材产销、骨科耗材 深圳市尚荣医疗股份有限公司 2017 年半年度报告全文 10 医院后勤管理服务 为医院提供一体化后勤管理服务 公司为实现全产业链布局，保持医疗专业工程主业优势的基础上，适时拓展上下游产业 链，提出了“设计服务、建筑工程、医疗工程、信息系统、设备配置、后勤服务、耗材产销” 的医疗平台产业模式。具体如下图所示： 图： “医疗平台”产业模式 （二）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期特点以及公司所处的行业地位 人口与健康问题是我国全面建设小康社会面临的重大挑战，对我国医疗卫生行业发展提 出了十分迫切的需求。随着人均 GDP 的增长，人们对健康越来越重视，医疗服务的需求的 增加，为医院建设市场和医疗器械产业提供了良好的发展空间。 1、我国医疗服务市场发展概况 公司主要服务的客户系各综合医院及专科医院，医疗服务市场的发展直接影响公司的经 营业绩。随着人民生活水平和生活质量的提高，人们的健康意识越来越强；与此同时，人口 老龄化进程加快，老年人常见病、慢性病的日常护理等医疗服务需求升级，促进了医疗服务 市场的发展。 （ 1）全国诊疗人数与住院人数持续增长 根据国家卫计委官网统计数字， 2016 年全国医院总诊疗人次达 79.3 亿次较 2015 年增加 2.4 亿人次，增长约 3.1%。 医疗服务的可及性明显提高。据不完全统计，目前省域内就诊率平均达到 93%，县域内 就诊率平均达到 82.7%。优质医疗资源上下贯通，基层医疗服务能力稳步提升。 2017 年上半 年，基层医疗卫生机构诊疗量占比平均增长 4.7%，由上级医疗机构向下级医疗机构转诊的患 者数量同比增长 15.1%。 随着国家经济的持续发展、人民生活水平的不断提高，以及人民健康意识的提升，我国 的就医人次和住院人数持续增长，持续增长的医疗需求促进了我国医疗卫生市场的快速持续 深圳市尚荣医疗股份有限公司 2017 年半年度报告全文 11 发展。 （ 2）全国卫生总费用持续增长 2015 年中国卫生总费用总额为 38,775.37 亿元，同比增长 9.81%； 2015 年中国人均卫生 费用为 2,820.91 元，同比增速 9.26%，而在 1980 年我国卫生总费用为 143 亿元。 1980-2015 年间，我国卫生总费用增长了 271.16 倍。 我国医疗卫生总费用占 GDP 的比例从 1980 年的 3.15%增加到 2015 年的 5.62%。由此可 知随着我国 GDP 的增长，医疗卫生费用支出将维持在较高水平，保持基本上升趋势。 （ 3）居民卫生支出持续增长 2015 年我国居民卫生支出总额达 11,979.83 亿元，而在 1980 年该项支出总额为 30.3 亿元， 增长了 395.38 倍。 2、医疗器械行业发展状况 （ 1）全球医疗器械行业市场状况 1）全球医疗器械的市场规模 医疗器械关系到人类生命健康，在现代社会中不可或缺，该行业已成为现代临床医疗、 疾病防控、公共卫生和健康保障体系中最重要的组成部分之一，并形成一个规模庞大、需求 稳定的行业。根据 CFDA 南方所提供的数据， 2012 年全球医疗器械销售规模达到了 4,454 亿 美元。 2）全球医疗器械行业的市场格局 从全球的市场格局看，医疗器械市场主要集中于美国、欧盟和日本等地区。 2009 年，三 个地区的市场规模分别约占全球市场的 39%、 26%和 13%。 以中国为代表的亚太地区医疗器械市场目前是世界上最具潜力的医疗器械市场，近年来 的增长速度明显快于世界平均水平。根据 Frost&Sullivan 公司数据， 2009-2012 年亚太地区医 疗器械市场的复合年增长率达 10.2%，高于全球平均水平，占全球医疗器械市场份额将显著 提升。到 2015 年，亚太地区医疗器械市场的增长率将可能达到世界平均水平的两倍，该市场 的发展潜力将走在世界前列。 （ 2）中国医疗器械行业市场规模 我国医疗器械行业发展起步较晚，但经过 30 年的快速发展，现已初步建成了专业门类齐 全、产业链条完善、产业基础雄厚的产业体系。根据国家统计局的统计， 2013 年中国规模以 上医疗器械企业产品销售收入达 1,889 亿元。由于规模以上企业选取的是年主营业务收入 2,000 万元及以上的医疗器械生产企业，仅涵盖了 995 家企业。根据中国药监局公布的数据， 深圳市尚荣医疗股份有限公司 2017 年半年度报告全文 12 截至 2012 年年末，我国有医疗器械生产企业 14,928 家。按行业总规模为规模以上企业的 2 倍估计， 2013 年中国的医疗器械行业销售规模约为 3,777 亿元。 从市场发展空间看，根据《 2013 年中国医疗器械行业发展状况蓝皮书》，我国医疗器械 市场规模仅占我国医药总市场规模 14%，而该比例在全球市场为 42%，未来我国医疗器械发 展空间巨大。 （ 3）中国医疗器械行业发展趋势 从近几年我国社会老龄化人口比例、未来药械消费结构调整空间、国家医疗卫生投入、 住院及手术人数等数据来看，我国医疗器械行业未来仍将保持持续增长，市场潜力较大，具 体如下： 1）社会老龄化人口比例提高 根据 2015 年中国卫生统计年鉴，截至 2014 年底，中国 60 岁以上的老年人口达到 2.12 亿人，占总人口的 15.5%； 65 周岁及以上人口 1.38 亿人，占总人口的 10.1%。全国老龄办预 计到 2020 年，中国 65 岁以上的老年人口将达到 2.43 亿人，占总人口的 16.8%。老年人患病 概率较高，对医疗器械的需求亦相对较大。 2）药械消费结构调整空间 由于我国医疗器械市场相对药品市场发展滞后，我国医疗器械市场规模仅占我国药品市 场规模的 14%，远低于全球平均水平。