2016年无锡晶海氨基酸股份有限公司中报

无锡晶海 NEEQ:836547 无锡晶海氨基酸股份有限公司 WUXIJINGHAIAMINOACIDCO.,LTD 半年度报告 1/60 2016 公 司半年度大事记 1、2016年3月17日在全国中小企业业股份转让系统成功挂牌 2、公司为提升产品品质，进一步满足客户的需求，对原GMP精制车间进行技术 改造，2016年4月13日设备安装公司进场，目前正在积极开展各项安装工作，预计年 末竣工达产。    2/60 目录 声明与提示...... 4 第一节公司概览...... 5 第二节主要会计数据和关键指标...... 7 第三节管理层讨论与分析...... 9 第四节重要事项...... 15 第五节股本变动及股东情况...... 16 第六节董事、监事、高管及核心员工情况...... 17 第七节财务报表...... 19 第八节财务报表附注...... 29 3/60 声明与提示 【声明】公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不 存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证半年度报告中财 务报告的真实、完整。 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议半年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 是否审计 否 【备查文件目录】 文件存放地点： 公司董事会秘书办公室 备查文件 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员） 签名并盖章的财务报表 4/60 第一节公司概览 一、公司信息 公司中文全称 无锡晶海氨基酸股份有限公司 英文名称及缩写 WUXIJINGHAIAMINOACID CO.,LTD 证券简称 无锡晶海 证券代码 836547 法定代表人 李松年 注册地址 江苏省无锡市锡山区东港镇港下 办公地址 江苏省无锡市锡山区东港镇港下 主办券商 光大证券股份有限公司 会计师事务所 不适用 二、联系人 董事会秘书或信息披露负责人 陈向红 电话 0510-88350255-8018 传真 0510-88761242 电子邮箱 693921483@qq.com 公司网址 www.chinaaminoacid.com 联系地址及邮政编码 江苏省无锡市锡山区东港镇港下 三、运营概况 单位：股 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016年3月17日 行业（证监会规定的行业大类） C27医药制造业 主要产品与服务项目 氨基酸原料药 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本 12,000,000 控股股东 李松年 实际控制人 李松年 是否拥有高新技术企业资格 是 公司拥有的专利数量 7 公司拥有的“发明专利”数量 7 5/60 6/60 第二节主要会计数据和关键指标 一、盈利能力 单元：元 本期 上年同期 增减比例 营业收入 72,341,742.38 82,184,435.28 -11.98% 毛利率 24.10% 25.63% - 归属于挂牌公司股东的净利润 5,185,638.14 7,932,846.97 -34.63% 归属于挂牌公司股东的扣除非经常性损益后 3,433,086.08 6,993,862.84 -50.91% 的净利润 加权平均净资产收益率（依据归属于挂牌公司 3.78% 6.17% - 股东的净利润计算） 加权平均净资产收益率（归属于挂牌公司股东 2.50% 5.38% - 的扣除非经常性损益后的净利润计算） 基本每股收益 0.43 0.66 -34.85% 二、偿债能力 单位：元 本期期末 本期期初 增减比例 资产总计 168,826,280.14 162,884,086.57 3.65% 负债总计 28,927,056.77 28,170,501.34 2.69% 归属于挂牌公司股东的净资产 139,899,223.37 134,713,585.23 3.85% 归属于挂牌公司股东的每股净资产 11.66 11.23 3.85% 资产负债率 17.13% 17.29% - 流动比率 4.20 4.23 - 利息保障倍数 - - - 三、营运情况 单位：元 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 10,079,048.98 13,862,242.72 - 应收账款周转率 4.08 5.03 - 存货周转率 6.27 6.52 - 注：上述应收帐款、存货周转率均为年化的周转率。 7/60 四、成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率 3.65% 1.53% - 营业收入增长率 -11.98% -7.37% - 净利润增长率 -34.63% -19.60% - 8/60 第三节管理层讨论与分析 一、商业模式 公司是一家专业生产氨基酸原料药的生产厂家,江苏省高新技术企业，拥有先进水平的氨基酸生物工程技术，并拥有国家药品GMP证书、药品生产许可证、SGS的ISO22000质量体系证书，公司致力于氨基酸原料药的技术创新及产业化，自开业以来，一直注重产品品质的稳定及提升，公司是国内氨基酸原料药企业中率先通过GMP认证的企业，通过GMP管理规范生产的产品质量达到中国药典标准，产品质量稳定，在国内市场上享有良好的声誉，通过直销模式为国内输液厂家提供氨基酸原料药；同时，通过近几年的国际市场开拓，产品远销欧美市场，主要通过国外的分销商实现销售，2014年通过美国FDA检查。 公司经过多年的发展，已经积蓄了进一步发展的动力，在科研、开发、经营方面具有一定的实力，拥有一支具有较强研发实力的科研、生产和经营队伍，公司通过研发与销售并重的经营模式，加强研发和销售能力，打造出了自主品牌，收入来源主要是产品销售收入。 报告期内，公司主营业务内容未发生变动，公司的商业模式较上年度没有发生较大的变化。 二、经营情况 公司管理层在全球经济下行环境及下游医药行业整体萎缩的情况下，积极开拓市场，挖掘潜在客户， 积极提升公司面临经济下行压力的适应能力，努力减少本轮市场行情下跌对公司的影响。 报告期内，公司实现销售收入7,234.17万元，与上年同期相比，下降11.98%；毛利率24.10%，与上年同期相比，下降1.53%；归属于挂牌公司股东的净利润为518.56万元，与上年同期相比，下降34.63%。 报告期末，公司总资产16,882.63万元，与年初相比，增长3.65%；归属于挂牌公司股东权益13,989.92万元，与年初相比，增长3.85%；归属于挂牌公司股东的每股净资产为11.66元，与年初相比，增长3.82%。 经营业绩下降原因分析： 1、销售收入下降 报告期内，受下游医药行业整体萎缩的影响（萎缩主要原因为国家加强了对药品市场的监管，对国 9/60 内医药公司进行整顿，医药公司重新洗牌后，以清除原有库存为主而降低了产量），国内各大药厂均大幅减少氨基酸输液产量，作为氨基酸原料药供应商，公司的内销收入比上年同期减少 14,929,841.80元， 公司内销及外销收入合计与上年同期相比下降11.98%。 2、毛利率下降 报告期内，公司积极开拓国际市场，挖掘潜在客户，公司的外销收入增加，外销收入占总收入的比重为36.60%，与上年同期相比增长11.75%，内销收入大幅减少，内销收入占总收入的比重与上年同期75.15%相比，下降11.75%，而外销的毛利率偏低，仅为12.08%，内外销结构的变化，导致销售毛利率的下降。 3、净利润下降 报告期内，由于公司收入大幅度减少，售价下跌、内外销结构变化以及期间费用略有增加而导致净利润下降， （1）收入大幅度下降原因，受下游医药行业整体萎缩的影响（萎缩主要原因为国家加强了对药品市场的监管，对国内医药公司进行整顿，医药公司重新洗牌后，以清除原有库存为主而降低了产量），国内各大药厂均大幅减少氨基酸输液产量，作为氨基酸原料药供应商，公司的内销收入比上年同期减少14,929,841.80元； （2）售价下跌原因，由于国际市场竞争激烈，产品的销售价格下降幅度大；内销市场因政府对医药及制剂价格进行管控或窗口指导，从而下游产品价格下降； （3）期间费用与上年同期相比略有增加，（主要为：公司高度重视技术研发，非常清楚技术创新对企业的重要性，加大了技术创新力度，与上年同期相比略有增加；由于外销收入的增加，运输成本也随之增加，由于汇率变化幅度大，产生的汇兑收益较少）； 上述三因素导致报告期内的净利润大幅度下降。 三、风险与价值 10/60 （一）实际控制人不当控制的风险 李松年现持有公司 95%的股份，为公司控股股东及实际控制人。自有限公司阶段起，到股份公司成 立后至今，李松年一直担任公司董事长（或执行董事）兼总经理，其在公司决策、监督、日常经营管理上均可施予重大影响。公司有可能存在实际控制人利用控股权和主要决策者的地位对公司不当控制，从而损害公司及将来新增的中小股东利益的风险。 应对措施：公司目前已建立了科学的法人治理结构，制定了《公司章程》、“三会”议事规则、关联交易及对外担保等管理制度，以制度规范控股股东、实际控制人的决策行为；同时，实际控制人也出具了避免同业竞争、规范关联交易的承诺函。 （二）财务风险 1、应收账款发生坏账的风险 报告期末，公司应收账款净额为 3,548.18万元，占期末流动资产比例为33.71%；2015年12月末， 公司应收帐款净额为3,487.18万元，占期末流动资产比例为34.32%；其中账龄在一年以内的应收账款占比均在98%以上。 虽然公司的应收账款绝大部分为一年以内的款项，欠款对象主要为国内大型的制药企业，而且公司已经遵循审慎的原则，按照既定会计政策在期末对应收账款计提了相应的坏账准备。但是，随着应收账款余额的增加，如果宏观经济环境、客户财务状况等发生较大不利变化，将使公司面临坏账损失的风险， 从而对公司的经营业绩和财务状况产生不利影响。 应对措施：公司加强对客户的资信管理，加大催讨力度，对帐款回收较慢的客户采取不回收欠款， 后续将减少发货；或前款不清，后款不欠等方式；定期发送对帐单，保留有效依据。对于新客户必须款到才发货，逐步降低应收帐款余额。 2、外销产品毛利率偏低的风险 公司外销产品主要为粗品精制的氨基酸产品，该类产品相较公司发酵法生产的氨基酸产品毛利率偏低，且公司为了扩大海外市场，外销产品定价较低，两方面因素综合影响，公司外销毛利率低于综合毛利率，若公司不能提升外销产品定价，随着外销产品占比的提高，公司综合毛利率存在下降的风险。 应对措施：利用全资子公司经营范围的优势，扩大经营范围，根据国际市场的需状况，拓展优势产 11/60 品的销售。 （三）经营风险 1、经营管理风险 股份公司设立前，公司的法人治理结构不够完善，内部控制较为欠缺。股份公司成立后，建了由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的公司治理结构，制定了较为完备《公司章程》、“三会”议事规则和《关联交易管理办法》等规章制度，明确了“三会”的职责划分，形成了有效约束机制及内部管理制度。但是随着公司业务规模的不断扩大，业务范围的不断扩展，公司需要对资源整合、市场开拓、质量管理、财务管理和内部控制等众多方面进行优化，这对公司治理及各部门工作的协调性、严密性和连续性将提出更高要求，特别是在全国中小企业股份转让系统挂牌后，新的制度对公司治理、信息披露等都提出了更高的要求。如果公司的治理结构和管理层的管理水平不能适应公司发展需要，组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调整和完善，公司将面临经营管理风险。 应对措施：公司董、监、高正在努力学习新三板的相关规定，通过学习和实践来弥补这方面知识的不足，随着企业的不断发展，公司会引进管理人才，完善公司治理，降低经营风险。 2、GMP认证复审不能通过的风险 作为原料药生产企业，公司于 2001年率先通过了国家GMP药品生产质量管理体系认证，多年来 持续复审有效，并于 2012年通过新版 GMP药品生产质量管理体系认证。若公司发生工艺制造未严格 执行程序文件的要求或未对生产工艺全过程采用质量控制点管理方案等事项，公司存在不能通过 GMP认 证复审的风险。 应对措施：公司严格按照GMP的要求组织实施生产、质量管理。因而，不存在不能通过GMP认证的风险。 3、核心人员依赖度较高及人才流失的风险 公司通过培养和外聘聚集了一批研发、管理等方面的专业人才，这是公司核心竞争力的重要组成部分，公司业绩的增长和核心技术的提升很大程度依赖于上述核心人员。 随着公司业务的发展，生产经 营规模不断扩大，对高层次管理人才、技术人才的需求也将不断增加。虽然公司已经制定并实施了针对公司优秀人才的多种激励制度，随着市场竞争的不断加剧，行业内对人才的争夺也日趋激烈，公司能否继续吸引并留住人才，对公司未来的发展至关重要，所以公司面临一定的核心人员流失或者短缺的风险。 如果公司不能在稳定现有专业人才和骨干团队的基础上吸引更多优秀人才，或者造成人才流失，将对公 12/60 司日常经营和长远发展产生不利影响。 应对措施：公司不断引进新的高学历人才，通过产学研合作、培训等方式，培养研发人员，建立人才梯队，采取因人而异的管理模式，与时俱进地制订人才激励制度，确保公司发展所需人才。 （四）行业基本风险 1、原材料价格上涨的风险 公司主要原材料为葡萄糖、色氨酸粗品、精氨酸粗品等。受宏观经济形势的影响，公司原材料及能源（蒸汽、电力）价格存在上涨的风险。从而将导致公司产品成本的上升和毛利率的下降。 应对措施：根据原材料市场季节性的变化，公司会采取临时性的措施。并健全供应商的评价体系， 严格执行采购规章制度，坚持货比三家，选择质优价廉的企业作为长期供应商； 2、下游产品不利变化的风险 （1）用药习惯改变导致下游产品需求减少 公司产品氨基酸原料药主要用于生产输液产品。世界卫生组织提倡“能口服就不注射，能肌肉注射就不静脉注射”的用药原则，国内多个省市的卫生部门针对该原则制定了输液方面的相关规定，如安徽省卫计委下发《关于加强医疗机构静脉输液管理的通知》，公布“53 种不需要输液”的疾病清单，希望 通过规范管理对静脉输液进行约束。随着行政手段的要求及病患者用药习惯的改变，输液产品存在需求减少的风险。 应对措施：国家出台的53种病不允许输液对公司销售的影响：氨基酸输液为人体必需氨基酸，和普通输液还是有本质区别，预计近几年需求量影响不是很大。但是从长远看，国际上更注重病前保养，以口服为主输液