2017年北京大北农科技集团股份有限公司中报

美 豪 酒 店 NEEQ:839019 半年度报告 2017 上海美豪酒店管理股份有限公司 Shanghai Mehood hotel management Co., Ltd 公 司 半 年 度 大 事 记 1、 2017 年 3 月 8 日，美豪酒店集团旗下高端民宿酒店品牌“美豪雅致” 在杭州诞生。 美豪 管理团队进驻雅致首家门店杭州西湖店，标志着“ 美豪雅致” 品牌正式推向市场。 2、 2017 年 3 月 16 日，在苏州昆山举行的第三届中国酒店业论坛、 2017 中国酒店业联盟大 会暨 2016-2017 中国酒店业金光奖颁奖典礼上，上海美豪酒店管理股份有限公司荣获“中国 酒店业优质服务”和“中国酒店业最佳雇主”两大奖项，集团董事长龚兆庆摘得金光杯最高 荣誉“中国酒店业杰出风云人物”称号。 3、 2017 年 6 月 21 日， 上海美豪酒店管理股份有限公司完成股票发行，此次股票发行总额 为 4400 万股，其中限售条件 3300 万股， 无限售条件 1100 万股。 目 录 【 声明与提示】 一、 基本信息 第一节 公司概览 第二节 主要会计数据和关键指标 第三节 管理层讨论与分析 二、非财务信息 第四节 重要事项 第五节 股本变动及股东情况 第六节 董事、监事、高管及核心员工情况 三、 财务信息 第七节 财务报表 第八节 财务报表附注 声明与提示 【声明】 公司董事会及其董事、监事会及其监事、公司高级管理人员保证本报告所载资料不 存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个 别及连带责任。 公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人（会计主管人员）保证半年度报告 中财务报告的真实、完整。 事项 是或否 是否存在董事、监事、高级管理人员对半年度报告内容存在异议或无法保证其真实、准确、完整 否 是否存在未出席董事会审议半年度报告的董事 否 是否存在豁免披露事项 否 是否审计 否 【备查文件目录】 文件存放地点 公司董事会办公室 备查文件 1． 载有公司负责人、主管会计工作负责人、会计机构负责人（会计主管人员） 签名并盖章的财务报表。 2． 报告期内在指定信息披露平台上公开披露过的所有公司文件的正本及公告的 原稿。 第一节 公司概览 一、 公司信息 公司中文全称 上海美豪酒店管理股份有限公司 英文名称及缩写 Shanghai Mehood hotel management Co., Ltd 证券简称 美豪酒店 证券代码 839019 法定代表人 龚兆庆 注册地址 上海市闵行区元江路 5500 号第 2 幢 706 室 办公地址 上海市虹口区四川北路 859 号中信广场 908 室 主办券商 招商证券股份有限公司 会计师事务所 无 二、联系人 董事会秘书或信息披露负责人 何行志 电话 021-66978902 传真 021-66978901 电子邮箱 hexingzhi@mehoodhotels.com 公司网址 www.mehoodhotels.com 联系地址及邮政编码 上海市虹口区四川北路 859 号中信广场 908 室， 邮编： 200080 三、 运营概况 股票公开转让场所 全国中小企业股份转让系统 挂牌时间 2016-08-15 分层情况 基础层 行业（证监会规定的行业大类） 住宿业（ H61） 主要产品与服务项目 连锁酒店经营和管理，主要提供住宿、餐饮和宴会等其他连锁酒 店的配套服务。 普通股股票转让方式 协议转让 普通股总股本（股） 58,000,000 控股股东 龚兆庆 实际控制人 龚兆庆、张晓玲 是否拥有高新技术企业资格 否 公司拥有的专利数量 0 公司拥有的“发明专利”数量 0 第二节 主要会计数据和关键指标 一、 盈利能力 单位： 元 本期 上年同期 增减比例 营业收入 119,160,930.99 56,815,488.15 109.73% 毛利率 47.06% 44.43% - 归属于挂牌公司股东的净利润 2,687,646.46 -3,418,381.95 178.62% 归属于挂牌公司股东的扣除非 经常性损益后的净利润 1,448,376.43 -3,548,703.57 140.81% 加权平均净资产收益率（依据 归属于挂牌公司股东的净利润 计算） 5.15% -20.24% - 加权平均净资产收益率归属于 挂牌公司股东的扣除非经常性 损益后的净利润计算） 2.78% -21.01% - 基本每股收益 0.0620 -0.2442 125.39% 二、偿债能力 单位： 元 本期期末 本期期初 增减比例 资产总计 289,471,706.15 225,128,674.12 28.58% 负债总计 171,827,940.06 206,601,071.43 -16.83% 归属于挂牌公司股东的净资产 68,674,478.33 18,527,602.69 270.66% 归属于挂牌公司股东的每股净资产 1.18 1.32 -10.61% 资产负债率（母公司） 55.29% 82.17% - 资产负债率（合并） 59.36% 91.77% - 流动比率 0.68 0.21 - 利息保障倍数 2.95 -11.90 - 三、 营运情况 单位： 元 本期 上年同期 增减比例 经营活动产生的现金流量净额 -38,605,711.28 9,532,149.41 - 应收账款周转率 13.59 8.99 - 存货周转率 15.98 8.04 - 四、 成长情况 本期 上年同期 增减比例 总资产增长率 28.58% 138.79% - 营业收入增长率 109.73% 27.90% - 净利润增长率 176.55% -173.01% - 第三节 管理层讨论与分析 一、商业模式 公司处于住宿行业，细分行业为旅游饭店业，是中端连锁精品酒店运营商，面向中高端客户群体， 为其提供住宿、餐饮和宴会等其他连锁酒店的配套服务。公司秉承智能时尚的产品理念和专注创新的服 务理念，注重个性化的酒店装修设计和标准化的服务质量管理控制体系，致力于为顾客提供高性价比的 客房和配套服务。 公司的商业模式以“直营+品牌加盟” 为主，通过向广大消费者提供具有美豪特色的客房、餐饮等 配套设施及个性化服务，来满足消费者的需求，建立以精品商务为主，城市旅游度假为辅的消费群体。 公司将传统销售渠道与各网络销售平台相结合，形成了多元化的营销模式。公司的营业收入主要来源于 酒店业务的经营和品牌加盟。 上海美豪酒店管理股份有限公司旗下拥有“ 美豪酒店” 、 “ 美豪丽致酒店” 、 “ 美豪雅致” 等品牌。 “美豪酒店” 是采用时尚创意装修设计的酒吧剧院式中端精品商务酒店品牌； “ 美豪丽致酒店” 是以休 闲度假为主题、以古典文化为背景的中端城市度假酒店品牌； “ 美豪雅致” 是高端民宿酒店品牌。在国 内中端连锁酒店品牌中具有良好的市场口碑和较强的竞争力。 报告期内、报告期后至报告披露日，公司的商业模式和收入来源无变化。 二、经营情况 报告期内，公司在董事会的领导下，发展势头良好，营业收入较上年同期有明显增长。 新营业的直 营酒店 1 家， 新营业的加盟酒店 11 家。 一、 财务状况及经营成果 （一） 财务数据 1、 报告期内，公司实现营业收入 119,160,930.99 元,较上年同期 56,815,488.15 元增加 62,345,442.84 元，增幅 109.73 %。 主要原因是： （ 1） 公司加盟店数量增加，本期新增营业加盟店 11 家，导致加盟管理费增加。 （ 2） 旬阳美豪酒店有限公司、 陕西美丽豪酒店管理有限公司、 陕西美豪丽致酒店管理有限公司、 上 海美豪丽致酒店管理有限公司、 无锡美豪企业管理有限公司、 广州美豪逸致酒店有限公司、 上海璞金大 酒店有限公司等部分子公司上年同期处于装修或筹备期，营业收入规模较低，本期进入实质运营期，产 生较多收入。 2、 报告期内， 公司实现净利润 2,616,934.22 元，较上年同期-3,418,381.95 元增加 6,035,313.17 元， 增幅 176.55%。 主要原因是： （ 1） 公司加盟店数量增加，本期新增营业加盟店 11 家，导致加盟管理费增加。 （ 2） 旬阳美豪酒店有限公司、 陕西美丽豪酒店管理有限公司、 陕西美豪丽致酒店管理有限公司、 上 海美豪丽致酒店管理有限公司、 无锡美豪企业管理有限公司、 广州美豪逸致酒店有限公司、 上海璞金大 酒店有限公司等部分子公司上年同期处于装修或筹备期，营业收入规模较低，本期进入实质运营期，产 生较多收入。 （ 3） 公司采取了收益管理，导致客房收入毛利增加。 3、报告期末资产总计 289,471,706.09，较上年末 225,128,674.12 元增加 64,279,710.46 元， 增 幅 28.58%。 主要原因是： （ 1） 报告期内， 定向增发股份 44,000,000.00 股，股价 1.10 元，引进资金 48,400,000.00 元。 子 公司无锡丽致酒店有限公司和广州美豪逸致酒店有限公司增资后部分股权转让， 分别引进资金 17,340,000.00 元、 31,700,000.00 元。 此项导致货币资金增加。 （ 2） 部分子公司上年同期处于装修或筹备期，营业收入规模较低，本期进入实质运营期产生营业收 入较多，导致应收账款增加。 （ 3） 报告期内，公司为筹备期门店垫资较多， 其中， 为南京美豪丽致酒店管理有限公司垫资 4,018,481.00 元、 广州美丽豪酒店有限公司 5,000,000.00 元、苏州项目 458,021.20 元；对外支付押金、 保证金 12,000,000.00 元。 导致其他应收款增加较多。 （ 4） 报告期内，购置固定资产 4,329,087.26 元， 导致固定资产增加。 （ 5） 报告期内，预付前期装修工程款，导致其他非流动资产比上期增加 5,652,303.25 元。 4、本期资产负债率为 59.36%，较上年末 91.77%相比降低了 35.32%。 主要原因是： 资产总额的大幅度增加导致资产负债率下降。 5、本期利息保障倍数为 2.95，较上年同期-11.90 增长 124.79%。 主要原因是： 较去年同期利润增长较多， 引起利息保障倍数增长 124.79%。 （二）现金流量情况 报告期内，经营活动产生的现金净流量为-38,605,711.28 元，较上年同期 9,532,149.41 元减少 了 48,137,860.69 元。 主要原因是： 虽然本期经营活动销售商品提供劳务收到的现金较去年同期有所增加， 但是， 由于上 期及本期开业的直营门店有较大数额的工程款项是集中在本期支付的，现金支出大于现金收入， 因此， 本期经营活动产生的现金净流量为负数，且金额较大。 （三）报告期内整体毛利率为 47.06%，较上年同期 44.43%上升 5.92%，分行业的毛利率对比如下。 1、房务：报告期毛利率为 51.53%，较上年同期 48.30%上升 6.69%。 主要原因是： 报告期内， 公司加强了收益管理，尤其是分时段收益管理，同样的房型在各项成本不 变的情况下，可以卖出较高的收入。 因此，客房毛利率较上年同期有所上升。 2、餐饮：报告期毛利率为 14.82%，较上年同期 22.04%下降 32.76%。 主要原因是： 主要公司要求门店深化落实增值服务，提供越来越多的食品、饮品给入住客人免费使 用，导致餐饮毛利率较上年同期有所下降。 二、 门店规模发展 报告期内，公司继续坚持“直营、加盟”基础上探索多种合作模式，与各地的优秀合伙人建立了良 好有效的合作关系。同时，公司加大开发部人员队伍的建设，任用有丰富开发经验的人员专门负责开发 业务，分区域进行积极有效的市场拓展工作。 截止 2017 年 6 月 30 日， 公司共有 21 家子公司，其中在营业的直营酒店 10 家（报告期内新营业的 直营酒店 1 家）， 尚在筹备期的直营店 3 家， 在营业的直营物业公司 1 家， 下属酒店管理公司 7 家。此 外， 公司另有在营业的加盟店 19 家（报告期内新营业的加盟店 11 家）， 已签约在筹备期的加盟店 30 家。 三、 酒店经营管理方面 报告期内，公司加大客户开发力度，引进 PMS、 CRM、 CRS 等系统， 并进行了符合公司要求的个性化 升级改造， 扩大自营媒体宣传， 采取多种营销手段，梳理客源结构，减少对 OTA 的依赖，从而降低运营 成本；重新梳理五大一线部门的对客流程，加大员工培训力度和考核难度，过关后才可上岗， 深化落实 各项增值服务；在品质方面，品控部增加对门店质检的次数和力度，提升客户对品牌的认可度，增强客 户粘性。 四、 产品研发方面 报告期内，根据市场需求不断深化“美豪”“美豪丽致”品牌的开发，使产品更加符合市场需求。 同时，公司新研发的高端民宿酒店品牌“美豪雅致”诞生并进驻杭州。 五、 市场布局情况 报告期内，公司继续贯彻董事会“以华东、华南、西安为主轴在一二线城市开设直营及加盟店”的 方针，积极拓展市场。 目前，门店已遍布西安、上海、广州、深圳、南京、无锡、苏州、西宁、 厦门、 太原， 哈尔滨等城市。 三、风险与价值 （一） 持续到本年度的风险因素： 1、 实际控制人控制风险 截至本报告披露日，龚兆庆先生直接持有本公司 5,145.50 万股，持股比例为 88.72%，为本公司的控 股股东、法定代表人、董事长兼总经理。张晓玲女士直接持有本公司 40 万股，持股比例为 0.69%，为本 公司的董事。龚兆庆先生与张晓玲女士为夫妻关系，双方共同持有公司 89.41%的股份，为公司的共同实 际控制人。 虽然本公司已经制订了“三会” “议事规则， 完善了公司法人治理结构， 但共同实际控制人 仍可利用其控制地位，通过行使表决权或其他方式对公司的重大人事、发展战略、经营决策、利润分配 等方面产生重大影响， 可能损害公司利益。 应对措施： 公司已制定了健全的《公司章程》、《股东大会议事规则》、《监事会议规则》、《总经理工 作细则》，强化对董事会和经理层的约束和管理。在此基础上，公司还制定了《信息披露制度》、《关联 交易制度》、《对外投资管理制度》、《对外担保制度》等公司内部管理制度，保证公司依法规范运营，从 而有效的保证公司治理的有效性，更好地维护公司及中小股份利益。 2、 经济周期及突发性事件的风险 连锁酒店企业的景气度与国家宏观经济的周期波动呈正相关的关系。虽然我国国民经济总体上一直 保持持续快速增长的态势，但是也会受到国际经济金融形势变化的影响，出现周期性波动。经济出现周 期性波动将直接影响到酒店的经营业绩和成果。同时住宿业属于人员密集的公共场所，若发生突发性的 事件，如安全事件，将严重影响公司品牌的声誉和效益。 应对措施： 公司已严格按照行业特点制定了一系列的安全防范和保护措施，并制定了详细的预警机 制及控制机制。此外，公司还购买了公共责任险、雇主责任险等，以减小意外情况对公司经营带来的影 响。 3、 行业竞争风险 公司在行业中属于中小规模的酒店管理公司，竞争对手不仅有汉庭、如家、 7 天等知名连锁经济型 酒店，还有维也纳、全季、星程、山水时尚、锦江都城等中端商旅酒店。这些企业拥有较强的资金实力、 管理经验，形成了一定的规模效应。 公司目前的综合服务能力、运营规模、客户辐射区域等仍与上述企 业相距甚远。在未来的经营发展中，将面对进入市场的壁垒，短期内可能会增加公司的运营成本，对业 绩带来一定的影响。 应对措施： 加大品控督导部门建设，加强酒店品质管理,提升顾客满意度；采用多元化营销手段，以 更好、更直观、更便捷的营销手段来吸引顾客；充分利用资本市场的优势资源，促进酒店产业与资本的 有效融合，提高品牌影响力和市场竞争力。 4、 公司治理及内部控制风险 公司整体变更为股份公司后，按照《公司法》及法定程序制定了较为完善的《公司章程》，对公司 经营中的一些重大问题都做了较为完善的规定，制定了《关联交易决策制度》、《对外担保管理办法》、《对 外投资管理办法》等相关制度，各部门根据经营实践制定了较为详细的管理制度等内部控制制度体系， 从制度上强化了公司规范运营的能力。但是，管理层规范治理意识相对薄弱，在治理上存在一些不规范 现象，如没有严格按照《关联交易决策制度》执行等。另外，公司所在的酒店行业，采用现金结算是行 业内普遍采用的结算方式，报告期内，公司以现金结算的占比较大， 公司的部分原材料供应商为个体工 商户，报告期内存在一定比例的现金采购，所以公司存在销售环节和采购环节由于现金结算导致的内控 风险。 应对措施： 公司严格按照全国中小企业股转系统和相关法律法规的标准执行公司内控管理制度；加 强监事会的工作职责，严格按照相关规定运作，提高公司规范化水平；加强管理人员培训，提升管理人 员规范管理的意识。 加强财务控制力，做到按流程办事，杜绝非法操作的可能性；尽量减少现金现付采购，实行供应商 月结制度，同时，在合理的范围内，延长供应商结款周期。资金统筹管理，计划使用，专款专用，杜绝 资金挪用、滥用。 5、 资金流动性风险 酒店行业是“ 资金密集型” “和“劳动密集型” 行业， 酒店房产构建、 装修和房屋租赁、 人员薪酬 的投入较大，且回收期较长，造成行业内公司资金短缺。报告期内，公司流动比例和速动比率很低，且 存在一定金额的短期借款，一旦该借款无法续借且没有其他资金投入，将可能导致公司面临短期流动性 风险。另外，公司为了迅速抢占市场，在全国范围内大品牌知名度，新开直营店的速度加快，需要支付 大量前期建设资金，导致报告期各期末的资产负债率较高。公司规模扩张主要依赖债权融资及股东投入， 有一定的偿债风险。 应对措施： 公司将通过提高销售回款力度，完善《应收账款管理制度》，增加自有资金，提高资金 的使用效率；借助“新三板”融资平台，利用多种资本市场融资方式，满足公司业务快速发展的需求。 6、 营运成本不断上升的风险 公司在经营过程中所需的主要资源为所租赁的房屋以及客房、餐饮及管理部门的相关员工等，所消 耗的主要能源为水、电力和天然气等使用、加工的物品主要为酒店用品（包括家具等固定资产以及易耗 品等）、农副产品等原材料，因此，房屋租金、员工工资、水、电力、天然气、装修材料、酒店客用品、 农副产品原材料的价格波动对公司盈利有直接的影响。如果公司综合营运成本上升较快，则可能对公司 经营业绩产生不利影响。 应对措施： 根据部门制定对应的成本管理措施，责任到人，加强成本管理力度，提升成本管理能力； 合理使用能源，杜绝铺张浪费；严格人员配置，杜绝人员机构臃肿，严格管理薪资支出；制定月度采购 计划，保证合理的库存量，严格杜绝占用资金囤货的状况出现；制定合理的客房和餐饮价格体系，进行 收益管理，适时调整价格。 7、 规模扩张所带来的管理风险、财务风险 根据公司发展规划，未来公司的直营门店数量和特许加盟店数量将远超现有水平，除了门店数量的 快速增长，公司的跨区域扩张速度也将加快，除了深耕西北、华东这两个区域中心外，还将分散其他区 域发展，如华南、 华北等。若公司的综合管理水平和财务能力的提升无法跟上门店扩张的速度，则可能 出现门店管理滞后影响用户体验，或其经营活动不契合公司经营理念的情形，进而对公司的形象和经营 业绩造成不利的影响，并影响公司的整体盈利能力。 应对措施： 根据门店扩张计划储备和培养管理人员，提升管理人员素质；提升总部对区域的统筹能 力和管控力，保证总部管理层的各项措施和指令执行到位。 8、 行业经营资质未及时办理变更或续期的风险 根据《旅店业治安管理办法》、《公共场所卫生管理条例》等有关规定，从事酒店经营业务企业，企 业应当具备《特种行业许可证》、《卫生许可证》等证照。截至报告期末，公司共有 16 家子公司，其中 9 家直营店， 6 家酒店管理公司， 1 家物业管理公司，除正在筹备中的直营酒店暂未获得营业资质也未 实际开展经营外，其余已开业的直营酒店已经取得特种行业许可证、卫生许可证及消防安全检查合格证 等经营所需的资质和许可。 应对措施： 设立专人负责办理证照相关事项，严格按照国家相关制度办理各项证照，保证证照齐全 的情况下营业。 9、 租赁房产权属的风险 报告期内，公司直营店无锡一店所租赁房屋尚在办理《房地产权证》，存在权属瑕疵。无锡店的租赁 房产虽暂未获取房产证，但租赁关系合法存在且已由无锡市南长区住房和城乡建设局进行备案认可。截 至本报告披露日，公司未曾出现因承租物业权属瑕疵导致经营损失的情形。但是，仍然不能排除由于公 司租赁房屋存在未取得出租方对其房屋合法权属有效证明的瑕疵，导致相关门店的经营被迫中止的可 能。 应对措施： 公司已聘请律师担任法务指导，提升房屋租赁方面的法律意识，严格核查租赁房务或物 业的相关资质。杜绝工业用地商业使用、没有产证等情况的出现，避免给公司带来不必要的损失。 10、涉诉风险 （ 1） 公司于 2016 年 8 月收到建设银行股份有限公司常熟分行在江苏省苏州市中级人民法院对本公 司提起诉讼的应诉通知。 建设银行股份有限公司常熟分行以其曾与被告一（常熟市恒隆置业有限公司）签订《酒店租赁合同》、 《餐饮等租赁合同》，租赁其物业用于酒店及餐饮的经营，现因被告一对原告的银行借款已逾期违约， 建设银行股份有限公司常熟分行要求公司作为出质人的债务人在约定租金范围内承担直接付款责任。 公司（ 被告四） 与常熟市恒隆置业有限公司（ 被告一） 签订“酒店租赁合同”与“餐饮等租赁合同”， 约定的租赁期为 2010 年 10 月 1 日至 2022 年 9 月 30 日止。截至 2016 年 10 月 1 日，公司应当向被告一 支付的租金金额为 10,700 万元。 截至本报告披露日， 该案已经妥善解决， 法院驳回建设银行股份有限公司常熟分行的诉求，该事项 未对公司造成影响和损失。具体详情以《江苏省苏州市中级人民法院民事判决书》 为证明。（判决书编 号：（ 2016）苏 05 民初 364 号） 同时，公司于 2017 年 7 月 24 日在全国中小企业股份转让系统披露了该案判决的结果。（公告编号 为： 2017-059） （ 2）公司于近日收到天津市南开区人民法院民事判决书【（ 2016）津 0104 民初 10357 号】。判令 上海美豪酒店管理股份有限公司给付第三人天津美兆华酒店有限责任公司委托经营管理收益 780 万 元，及分别自各期（共计 12 期）付款日至判决确定给付日，以 65 万元为基数，按照中国人民银行同 期贷款利率的 130%的利息；公司已于 2017 年 7 月 21 日在全国中小企业股份转让系统指定信息披露 平台披露了《关于涉及重大诉讼的公告》（公告编号为： 2017-053）。 经友好协商， 2017 年 7 月 28 日由被告方（公司）、原告方（逯蒙莲、崔社刚、荆春妞）、第三人 （天津美兆华）三方就此涉诉案件共同签署《协议书》，其主要内容如下： 1、甲方（公司）、乙方（逯 蒙莲、崔社刚、荆春妞）均放弃对天津市南开区人民法院（ 2016）津 0104 民初 10357 号民事判决书的 上诉，认可公告编号： 2017-0602 判决书确认的内容。 2、