2019年鹭燕医药股份有限公司中报

鹭燕医药股份有限公司 2019 年半年度报告 （2019-049） 2019 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人吴金祥、主管会计工作负责人杨聪金及会计机构负责人(会计主管人员)姜庆柏声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本报告所涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 公司已在本报告中详细描述可能存在的相关风险，敬请查阅本报告第四节经营情况讨论与分析中公司面临的风险和应对措施部分的内容。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 2019 年半年度报告 ......2 第一节 重要提示、释义......2 第二节 公司简介和主要财务指标 ......5 第三节 公司业务概要......8 第四节 经营情况讨论与分析 ......12 第五节 重要事项 ......23 第六节 股份变动及股东情况 ......38 第七节 优先股相关情况......43 第八节 董事、监事、高级管理人员情况......44 第九节 公司债相关情况......46 第十节 财务报告 ......47 第十一节 备查文件目录......145 第十二节 其他报送数据......146 释义 释义项 指 释义内容 本公司、公司、鹭燕医药 指 鹭燕医药股份有限公司 麦迪肯、控股股东 指 厦门麦迪肯科技有限公司 保荐机构（主承销商） 指 国信证券股份有限公司 致同会计师事务所 指 致同会计师事务所（特殊普通合伙） 报告期 指 鹭燕医药股份有限公司披露的会计报表报告期，即 2019 年度 1-6 月 二级医院 指 病床数在 101 张--500 张之间，向多个社区提供综合医疗卫生服务和 承担一定教学、科研任务的地区性医院 三级医院 指 病床数在 501 张以上，向几个地区提供高水平专科性医疗卫生服务 和执行高等教育、科研任务的区域性以上的医院 在中标药品配送过程中，最多只能开具两次税票，即药品生产企业 两票制 指 向被委托配送其中标品种的药品经营企业开具税票（第一票），接受 委托配送的药品经营企业向医疗机构销售药品并开具税票（第二票） DTP 药房 指 承接高值药品直配业务的定点药房 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 鹭燕医药 股票代码 002788 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 鹭燕医药股份有限公司 公司的中文简称（如有） 鹭燕医药 公司的外文名称（如有） LUYAN PHARMACO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有）LUYAN PHARMA 公司的法定代表人 吴金祥 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 雷鸣 阮翠婷 联系地址 厦门市湖里区安岭路 1004 号 厦门市湖里区安岭路 1004 号 电话 0592-8128888 0592-8128888 传真 0592-8129310 0592-8129310 电子信箱 zqb@luyan.com.cn zqb@luyan.com.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2018 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2018 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 √ 是 □ 否 追溯调整或重述原因 会计政策变更 上年同期 本报告期比上年同 本报告期 期增减 调整前 调整后 调整后 营业收入（元） 7,173,060,502.15 5,314,366,072.98 5,314,366,072.98 34.97% 归属于上市公司股东的净利润（元） 121,278,842.42 81,585,590.26 81,585,590.26 48.65% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 120,045,327.42 81,935,235.04 81,935,235.04 46.51% 经营活动产生的现金流量净额（元） -648,446,091.34 -223,169,925.54 -223,169,925.54 -190.56% 基本每股收益（元/股） 0.37 0.42 0.25 48.00% 稀释每股收益（元/股） 0.37 0.42 0.25 48.00% 加权平均净资产收益率 7.46% 5.48% 5.48% 1.98% 上年度末 本报告期末比上年 本报告期末 度末增减 调整前 调整后 调整后 总资产（元） 7,034,084,380.90 6,070,516,641.66 6,070,516,641.66 15.87% 归属于上市公司股东的净资产（元） 1,668,555,572.68 1,569,385,019.24 1,569,385,019.24 6.32% 会计政策变更的原因 （1）根据财政部《关于修订印发 2019 年度一般企业财务报表格式的通知》（财会[2019]6 号），本公司对财务报表格式进行了以下修订： A、资产负债表 将原“应收票据及应收账款”拆分为“应收票据”、“应收账款”；将原“应付票据及应付账款”拆分为“应付票据”、“应付账款”； B、利润表 将“资产减值损失”亏损以正数列示改为亏损以负数列示。本公司对可比期间的比较数据按照财会[2019]6 号文进行调整。财务报表格式的修订对本公司的资产总额、负债总额、净利润、其他综合收益等无影响。 （2）根据《新金融工具准则》，本公司将期初可供出售金融资产 30 万元调整为其他权益工具投资。 （3）报告期内，公司实施了 2018 年年度权益分派，公司总股本由 192,253,200 股增加到 326,830,440 股。为保持会计指标的 前后期可比，对 2018 年半年度同期每股收益、稀释每股收益按最新股本进行了重新计算。 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） -50,064.01 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 2,256,685.32 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 -178,003.94 减：所得税影响额 529,693.10 少数股东权益影响额（税后） 265,409.27 合计 1,233,515.00 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、公司主营业务情况及所处行业地位 本公司从事医药分销和零售，隶属于医药流通行业，系福建省最大的医药流通企业，主营业务为药品、中药饮片、医疗器械等分销及医药零售连锁，主要收入来源为医药批发销售收入。 医药流通是指医药产业中连接上游医药生产厂家和下游经销商或零售终端客户的一项经营活动，主要是从上游厂家采购医药产品，直接出售给医院、诊所、药店等终端客户，或批发给下游经销商的流通过程。根据下游客户的性质，医药流通行业可分为分销业务、零售业务以及增值服务业务。其中：（1）分销业务主要包括纯销、调拨和代理三种模式。纯销模式是指医药流通企业直接向医院、卫生院等医疗机构以及零售药店提供药品销售及配送服务。调拨模式主要指医药流通企业将医药产品销售给另一个流通企业的模式。代理模式的主要形式为买断代理，即经营企业通过买断生产企业某一药品，获得全国或相应区域的总代理资格或独家经销权，并负责客户开发、订单处理、物流配送、推广促销、售后服务等基本环节的销售活动；（2）医药零售业务为以药店形式为终端消费者提供药事服务；（3）增值服务业务为医药流通企业通过提供信息服务、第三方物流、药房托管等增值服务获取盈利。 纯销模式为本公司的主要经营模式，其特点为：市场需求明确且增长稳定、对终端的掌控能力较强，客户（主要是公立医疗机构）资信较好，但对服务要求较高，同时应收账款金额较高且账期较长。 根据商务部全国医药批发企业百强排名，本公司2017年位列第23位，已连续多年居福建省医药流通企业第一。公司下属鹭燕大药房门店家数在福建省零售连锁药店中排名前列，在厦门市零售连锁药店中位列第一。公司在福建省医疗机构纯销市场处于领先地位。公司一直坚持以纯销为主的业务模式，于2009年实现了对福建省二级以上医疗机构100%覆盖，经过多年深耕以县级医院为龙头的农村三级医疗卫生服务网，不断加大福建省内包括乡镇（社区）卫生院等基层医疗机构在内的各级医疗机构的开拓力度，公司对乡镇医疗机构实现常态化配送，且在药品专业经营经验、管理体系、专业人才、信息系统、医药物流专业设施、分销网络以及业内品牌知名度等方面树立了公司竞争优势。公司通过并购扩张，在四川、江西、海南三省布局医药分销业务，立足安徽亳州拓展全国中药饮片业务。公司全资子公司福建鹭燕中宏医药有限公司是福建省首家获得第三方药品物流资质的企业。 2、公司所属行业发展阶段、周期性特点 随着医疗体制改革的不断推进及深化，在经济高速发展、政府投入持续增加、人口自然增长及老龄化、技术进步以及疾病谱改变等众多因素的驱动下，我国医药流通行业的市场规模将持续扩大。根据商务部市场秩序司统计，2017年我国药品流通行业销售总额达到20,016亿元，同比增长8.4%，其中医药零售市场销售总额为4,003亿元，同比增长了9.0%。根据IMS Health预测，到2020年，我国将成为仅次于美国的第二大药品市场，市场容量将达到2012年规模的4倍，医药流通行业的市场规模亦将持续扩大。 未来面对医药行业监管趋严、医保控费、药品招标降价等压力，医药流通行业销售增长速度较过去将有所放缓，行业结构调整将加快，医药流通行业的集中度将进一步提高。根据国家食品药品监督管理总局统计，截至2017年末，全国共有药品批发企业13,146家，药品零售连锁企业5,409家。随着新医改政策的全面推行，药品流通行业竞争压力进一步加大，大型药品批发企业也在通过兼并重组的外延式增长和积极开发终端市场的内生式增长方式，不断增强自身分销业务能力。2017年，我国药品批发企业主营业务收入前100位占同期全国医药市场总规模的70.7%，同比下降0.2%，行业集中度略有下降。 医药行业是民生基础行业，医药流通行业作为医药行业的子行业无明显的周期性和季节性。 3、报告期内主要的业绩驱动因素 公司已成功地在福建省打造了“全覆盖、深渗透”的分销网络，公司通过加强组织协调、业务协同、标准化建设、信息系统和现代物流建设，优化各地区子公司资源配置，实现了福建省内分销网络的协同，进一步提升了公司在福建省医药分销 市场的份额，同时，公司持续推进福建省内批零一体化经营战略，继续在福建省外布局医药分销网络，福建省内医疗器械和福建省外分销业务规模快速增长，内涵式增长和外延式扩张并举，实现了公司经营业绩的持续增长。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 本期非同一控制下企业合并新增控股孙公司乐山市华欣医药有限责任公司，投资成 股权资产 本 1,376.71 万元，占比 80%。本期非同一控制下企业合并新增全资孙公司厦门湖里 华兴医院有限公司，投资成本 1,850.00 万元，占比 100%。 公司控股子公司四川鹭燕海州药业有限公司增加仓储办公房产 1,519.00 万元；公司 控股子公司九江鹭燕医药有限公司增加仓储办公房产 1,985.00 万元，公司控股子公 固定资产 司赣州鹭燕医药有限公司增加仓储办公房产 1,135.00 万；公司控股子公司新余鹭燕 医药有限公司增加仓储办公房产 1,494.00 万元；公司全资子公司厦门鹭燕大药房增 加门店房产 868.00 万元。 在建工程 本期鹭燕医药厦门现代医药仓储中心工程增加投入 4,537.97 万元。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、全面、直接的终端覆盖网络为公司核心竞争优势之一 经过多年的持续发展，公司建立了辐射福建全省的分销和物流配送网络，目前能够直接配送至省内各级医疗机构。公司基本覆盖了福建省全省包含乡镇卫生院（社区医院）在内的各级公立医疗机构。公司通过并购扩张，在四川、江西、海南三省布局医药分销业务，已基本覆盖了四川、江西、海南三省二级以上公立医疗机构。 公司积极开设零售直营门店，通过社区药店、院内药房、DTP药房以及网上药店等为消费者提供专业药事服务，借此提升对终端的掌控能力。截至2019年6月30日，公司在福建省九地市已拥有直营零售门店204家，公司连锁药房综合实力和直营力均位列福建省领先地位。公司通过建立完善的分销网络、全面的终端客户覆盖体系和批零一体化的经营模式，为福建全省包含乡镇卫生院（社区医院）在内的各级医疗机构和终端消费者提供药品供应保障，在福建省内具有较强的竞争优势。 2、与二级以上的医院客户、与上游供应商保持了长期、稳定的合作关系 公司注重二级以上医院客户的开发，二级以上医院客户药品需求量较大，对市场影响力大，能够有效保证公司回款的安全性，并有利于公司业务的持续增长。同时，公司致力于为上游供应商提供优质服务，经过诚信经营与业务积累，与众多国内外药企建立并保持了长期、稳定的合作关系。 3、战略规划和战略实施能力优势 公司坚持跨区域横向发展和纵向扩张的战略，逐渐向“横向+纵向+人工智能”三维战略升级，通过内涵式增长和外延式扩张，率先完成了福建全省网络布点；通过积极响应福建省医疗机构药品集中招标采购改革，顺应建设多层次药品供应保障体系的政策导向，奠定了在福建省内医药分销市场的领先地位；公司适时把握行业发展机遇，以并购等方式实施跨省级区域 发展战略；公司积极推进健康医疗人工智能、大数据的研发，拥有较好的前瞻性和较强的战略实施能力。 4、业务发展模式优势 公司在发展过程中，根据总体发展战略，结合自身发展经验和各地区子公司的差异及发展特征，总结了“四阶段”的业务发展模式，具体如下： 第一阶段网点布局期：公司在福建省各区域通过收购、新设等方式进行医药分销网络布局，作为公司在福建省内的基础发展平台。 第二阶段市场开拓期：公司在各区域通过深耕渠道，将分销网络拓展至包含乡镇卫生院、社区医院在内的各类医疗机构，并为客户提供优质的产品及配送服务，深入开拓当地医药分销市场。 第三阶段协同发展与产业链延伸期：随着在各区域内分销网络的完善，分销业务达到相应规模，公司充分发挥网络、管理等协同效应，对经营业务和产业链进行拓展和延伸。 第四阶段跨省发展期：公司在福建省内的行业管理经验、品牌效应、客户积累等方面均达到较高水平时，择机将业务拓展到省外医药流通市场，提升整体竞争优势，实现规模与效益的持续增长，并进入省外新一轮的“四阶段”发展阶段。 5、以供应链管理为基础的运营体系优势 公司作为医药流通企业，以满足上游供应商和下游客户需求为导向，结合企业实际和发展阶段，在日常经营管理中将战略规划、公司治理、企业文化、市场营销、全面预算管理、内控体系、信息和物流系统、品牌等有机系统结合，建立了以供应链管理为基础的运营体系。 公司通过组织架构的优化、质量管理体系的标准化、全面预算管理、内部控制机制以及信息系统等运营管理技术，实现对日常经营活动的支持和监控。同时，作为医药流通企业，公司注重经营管理以及资源使用效率，主要包括：（1）建立了资金配置标准化管理体系，对资金配置进行有效可控的调度，对日常资金使用效率和状况进行实时监管，实现了资金的安全、有效运转；（2）通过流程再造、市场细分，对采购、销售等流程进行优化，并通过相应的管理制度和激励措施对不同细分市场客户提供专业化服务；（3）制定严格的库存管理制度，及时分析各覆盖地区的业务信息，对各地区库存商品的库存量、批号、效期进行统一管理，有效控制公司的总库存，同时，依靠业务信息共享和物流体系完成各物流中心之间的货品调配，及时满足终端需求，提高各物流配送中心的库存周转率。此外，公司及其子公司在采购、销售、资金、物流配合上已形成有效的运营体系，并在库存、资金、渠道共享等方面发挥了协同作用