2019年瑞康医药集团股份有限公司中报

2019 年半年度报告 2019 年 08 月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人韩旭、主管会计工作负责人苏立臣及会计机构负责人(会计主管人员)曹庆岩声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 可能存在行业竞争、经营与管理、市场、国家政策等风险，敬请广大投资者注意投资风险。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ......2 第二节 公司简介和主要财务指标 ......5 第三节 公司业务概要......8 第四节 经营情况讨论与分析......12 第五节 重要事项 ......30 第六节 股份变动及股东情况......40 第七节 优先股相关情况......45 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ......46 第九节 公司债相关情况......47 第十节 财务报告 ......52 第十一节 备查文件目录...... 237 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司 指 瑞康医药集团股份有限公司 《公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 《证券法》 指 《中华人民共和国证券法》 《公司章程》 指 《瑞康医药集团股份有限公司公司章程》 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 元、万元 指 人民币元、人民币万元 报告期 指 2019 年 1 月 1 日至 2019 年 6 月 30 日 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 瑞康医药 股票代码 002589 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 瑞康医药集团股份有限公司 公司的中文简称（如有） 瑞康医药 公司的外文名称（如有） REALCAN PHARMACEUTICAL GROUP CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如 有） Realcan 公司的法定代表人 韩旭 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周云 王秀婷 联系地址 烟台市芝罘区机场路 326 号 烟台市芝罘区机场路 326 号 电话 0535-6737695 0535-6737695 传真 0535-6737695 0535-6737695 电子信箱 zhouyun@realcan.cn stock@realcan.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2018 年年报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具体可参见 2018 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增 减 营业收入（元） 17,957,349,312.18 15,507,470,308.90 15.80% 归属于上市公司股东的净利润（元） 383,083,560.81 580,365,054.84 -33.99% 归属于上市公司股东的扣除非经常性 损益的净利润（元） 373,605,010.42 578,837,088.53 -35.46% 经营活动产生的现金流量净额（元） 246,677,598.32 -2,382,163,573.61 -110.36% 基本每股收益（元/股） 0.255 0.386 -33.94% 稀释每股收益（元/股） 0.255 0.386 -33.94% 加权平均净资产收益率 4.43% 7.18% -2.75% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末 增减 总资产（元） 37,598,017,033.21 34,836,043,010.23 7.93% 归属于上市公司股东的净资产（元） 8,676,643,735.43 8,451,390,062.25 2.67% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：人民币元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部 分） 11,763,640.51 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家 统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 10,687,945.97 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交 易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融 负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、 -11,760,000.00 衍生金融资产、交易性金融负债、衍生金融负债和其他债权 投资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 1,351,874.83 减：所得税影响额 1,086,773.18 少数股东权益影响额（税后） 1,478,137.74 合计 9,478,550.39 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 （一）公司从事的主要业务 公司自成立以来一直致力于打造直接面向医疗机构和零售渠道的直销网络，上市以来，瑞康医药已经成长为向全国医疗机构直销药品、医疗器械、医用耗材，同时提供医疗信息化服务、医院管理咨询服务、院内物流服务和医院后勤服务的综合服务商，是全国药品、医疗器械流通行业的领军企业之一。 公司着力对业务流程实施精细化管理，提升公司运营水平、控制管理费用、提高资金使用效率，重视对医疗机构终端的把控和服务能力的提升，“瑞康模式”的合伙人机制继续推进，将公司在山东省内形成的高效管理制度在全国复制，从而实现全国业务一盘棋、协同增效，实现公司营收的内涵式持续增长。顺应国家本轮医改的各项新政策和新要求，积极探索和培育新业务，创造新的发展机会，增加多个新的利润增长点。 报告期内，公司在“精细管理、内涵增长”和“数字化、学术化、平台化”战略的引领下，以“阳光合规、做久做强”为指导思想，继续提升药品、器械流通业务的市场占有率，2019年上半年实现销售收入179.57亿元，同比增长15.80%。报告期内，公司对业务结构持续优化，严格要求开展各项业务活动的合规性，并针对新的市场和行业环境，内部孵化创新业态。公司财务表现和偿债能力稳定，经营性现金流切实得到改善，持续四个季度均为净流入，标志着公司正由外延式发展向内涵式发展过渡，从追求快速增长、快速提升市场占有率过渡到追求在稳健增速下的高质量内涵式增长。下一阶段，公司将发力控制资产负债率，优化各项费用率，以提升经营效益，实现经营收入和净利润的同步稳健增长。 公司现阶段主营业务以药品器械耗材的直销为主，经营品种包括了医院全科室临床所需，是全国药品、医疗器械流通行业经营品种最齐全的企业之一。主要经营模式是，从上游供应商采购商品，经过公司的验收、存储、分拣、物流配送等环节，销售给下游客户（包括各级医疗卫生机构、零售药店等）。在药品领域，公司的利润主要来源于将上游医药工业企业生产的药品对医疗机构进行推广和配送；在医疗器械耗材领域，公司的利润主要来源于将上游医疗器械耗材生产企业生产的产品对医疗机构进行推广和配送，并对医疗机构开展售后支持、咨询和供应链管理等服务。报告期内，药品板块总收入102.24亿元，同比增长5.49%。医疗器械板块配送业务实现营业收入76.64亿元，同比增长32.75%。移动医疗板块实现收入3230.02万元，同比增长104.20%。 公司对前期并购的控股子公司执行信息、财务、人事一体化管理，对子公司执行财务收支两条线管理和业务评级制度，加大对优秀子公司的政策和资源扶持力度，对暂不能完成各项任务指标的子公司加大整顿力度。对于少数难以融入集团公司体系管理的控股子公司，依据前期并购协议有序退出。依据宏观经济形势和行业竞争格局，公司削减或裁撤部分经营不善的业务线及子公司，也为公司未来业务发展和加强子公司管理创造了轻装上阵的有利条件。 （二）报告期内公司所属行业发展阶段、周期性特点 2019年是医药行业转型调整关键之年。医药行业进入深化变革期，整体增速放缓。我国医改沿着“医疗”、“医保”、“医药”三条主线，持续进行着“三医联动”的深入改革。通过一系列的政策实施，改革药品定价机制，重塑医药产业利益分配链条，最后达到医保资金效益最大化、医药分家保障居民就医的目的。2019年国务院印发《深化医药卫生体制改革2019年重点工作任务》，国家将紧紧围绕解决看病难、看病贵问题，深化医疗、医保、医药联动改革，坚定不移推动医改落地见效、惠及人民群众。药品集中采购具有战略意义，将成为我国医改持续推进的重要突破口。 国家医保局启动“4+7”城市带量采购试点工作，在北上广深等“4+7”城市对通过一致性评价的仿制药进行带量采购，加快对高价原研药的仿制替代达到降药价目的；开展药品集中采购试点评估，并及时全面推开，进一步控制医院对可替代高价药的依赖性，促进医院用药结构合理化，药品集采工作成为持续性强化政策。对医用耗材的改革延续了之前公立医院药品改革的思路，通过取消加成直接降低医用耗材价格。建立有利于理顺比价关系、优化收入结构的公立医院医疗服务价格动态 调整机制。按照“总量控制、结构调整、有升有降、逐步到位”的原则，动态调整医疗服务价格。扩大医保支付对互联网诊疗服务的覆盖，进一步减少患者负担；对医保资金的使用进行监测，加强医保资金的合理使用，减少医保不必要支出。 另一方面，我国老龄化程度不断加重，对医疗保健的需求也越来越大，对医学影像检查、心脑血管器械、体外诊断等医疗器械的需求也持续增长，国民经济发展带动医疗服务需求的全面升级，医疗器械行业作为健康服务业的基础支持，在“十三五”期间显示了巨大的发展潜力和空间，随着我国医疗器械产业政策向好及不断的资金流入，我国医疗器械的市场规模增长速度明显要高于全球增速，医疗器械产业结构不断优化。公司也抓住政策和市场机遇，根据医疗器械品种多、专业要求高、创新速度快等特点，加速打造全国性、综合性的医疗器械直销网络，以“并购+合伙人”为主要手段，搭建多品类合一的平台型公司。跨省经营后，随着公司下游医疗机构覆盖率的增加，经销品规不断攀升，已与国内几乎全部规模以上正常经营的药品生产厂家、医疗器械及医用耗材生产厂家建立业务往来，并与主要的跨国药企建立起重要的合作伙伴关系。公司直销业务已覆盖全国，成为全国性、综合性的医疗服务商，并逐步成长为医疗服务行业的龙头企业。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 货币资金 货币资金较年初增长 43.42%，主要原因是其他货币资金增加所致。 长期股权投资 长期股权投资较年初增长 219.45%，主要原因投资天津瑞康海河医疗产业基金合 伙企业（有限合伙）支付的股权款。 其他非流动资产 其他非流动资产投资较年初减少 70.59%，主要原因预付的长期资产款转入固定资 产和在建工程。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、直销网络完善，终端覆盖能力强 直销网络完善、终端直接覆盖能力强一直是公司最为突出的核心竞争优势。下游客户数量的增加成为公司业务规模扩张、收入增加的坚实基础。公司覆盖山东省规模以上公立医院520家，基层医疗机构2422家，覆盖率分别超过98%、96%。并在全国各省搭建药品、医疗器械的直销平台，复制山东的直销模式，掌控终端医疗机构销售资源。目前已在全国设立有近200家子公司，直接服务于全国4万多家各级医疗机构，其中，二级以上医疗机构覆盖率超过80%，基层医疗机构覆盖率超过60%。 直销业务作为公司的主营业务模式，符合国家医改“两票制”原则，随着药品、器械“两票制”在全国范围的落地实施，公司的主营业务将持续受益。随着公司服务终端客户数量的增加，经营产品的品规数量也不断攀升，合作范围有效扩大，业务粘性不断提升。公司成为名副其实的全国性、综合性医疗服务商，成为医疗服务行业的龙头企业。 2、全面布局医疗机构服务产业，不断形成新的利润增长点 公司顺应国家出台的行业改革政策和由此催发的新业态与新需求，积极探索新型业务，创造新的发展机会，目前已将业务模式拓展至药品和医疗器械供应链服务、学术推广、医疗信息及后勤服务、医疗产业第三方物流、医疗产业供应链金融 服务和中医药及实体药店六大业务板块，业务模式增加不仅增加了新的利润增长点，也产生出巨大协同效应，能够综合、全面地服务好各级医疗机构。 公司设立有20多个利润贡献事业部，实现产业全方位布局：药品配送事业部、器械配送事业部、中医药事业部、广阔市场事业部、实体药店事业部、第三方物流销售事业部、药品学术推广事业部、检验器械事业部、介入器械事业部、五官器械事业部、口腔器械事业部、医护器械事业部、骨科器械事业部、血透器械事业部、设备事业部、医院洗涤灭菌服务事业部、医院后勤管理事业部、医院信息系统服务事业部、融资租赁事业部、医院管理事业部、TPA事业部、院内物流事业部、慢病管理事业部。 3、上游供应商数量持续增长，对单一厂商依赖度低 目前公司与全国几乎全部规模以上正常经营的药品生产厂家和医疗器械及医用耗材生产厂几乎都建立了业务往来，对单一厂商的依赖度低。与公司实际发生业务的供应商数量不断增加。每类供应商数量均呈增加趋势。随着公司业务的发展，终端覆盖率的不断提高，向供应商采购商品的品规和金额持续升级，信誉度不断提升，公司获得上游代理和配送权的能力越来越强，同时，上游代理和配送权的获得也更有利于公司开拓下游客户。 4、严格的质量管理和现代化物流能力保障公司全国业务快速增长 公司严格遵循质量第一的经营原则，在采购、仓储、运输、销售各环节严格按照GSP要求执行，冷链产品等特殊药品严格执行标准，公司经营多年从未发生质量问题。公司具备现代物流资质和第三方物流资质，具有在全国开展医药配送业务和为第三方进行全国医药物流服务的能力，从而有效保障公司全国业务拓展、促进业务快速增长。 5、科学的管理架构、先进的信息化管理系统助推公司快速发展 公司在全国成立“山东、华东、华西、华南、华北、华中”六大战区，在各省搭建省级药品及器械配送平台，执行一体化管理模式，实现“一个指挥中心、十个统一管理”，即统一战略管理、统一人力资源管理，统一财务管理，统一运营管理，统一审计管理，统一质量管理，统一信息管理，统一物流管理，统一采购管理，统一销售管理。在医药行业新形势下，深度渗透终端市场，完善阶梯式配送网络，实现科学有序管理，完善统一的企业文化理念，打造出智慧型供应链企业。 公司在集团内全面上线SAP系统，从制度、流程、模型、体系上实施系统性管理，对业务流程进行数字化改造，实现集团及全国各省份公司物流、资金流、信息流、费用流、学术流的一体化管理。依靠信息化系统提供的数据支持，对药品、医疗器械各产品线不同销售模式进行精细化、信息化管理，动态了解各子分公司、业务线的实时业务发展状况和资金动向，从而有效加强对子分公司的内部控制管理，提升公司的管理质量。SAP系统的全面上线，使公司经营管理更加精细化、规范化，加快了公司的决策速度，提高了公司全员薪酬激励政策的准确性、有效性，大大提高了管理效率，降低了管理成本，同时为公司的投后管理、业务整合提供了有力的保障。 6、实施业务评级和全面预算制度，强化账期管理和费用控制 公司通过对子分公司实施业务评级制度，强化账期管理和费用控制。报告期内，公司继续利用集中度提升的产业趋势，通过强化应收账款的账期管理、优化支付方式和工具，回款账期和经营性现金流得到了大幅度的改善。同时，积极推进医药流通供应链金融，将医药流通环节与社会化金融资本有机结合，创新行业业态。 公司一直注重费用控制。通过编制合理的预算，有计划地控制费用。借助先进的信息化管理手段，建立并执行费用控制的归口、分级责任制度等制度，健全奖惩机制，促使全员积极参与费用管控，并设定相应的激励方式，良好的费用管理机制使得公司盈利能力继续提高。 7、开拓医药商业供应链金融创新模式，积极拥抱金融科技 公司与建设银行、浙商银行和民生银行联手打造的医药商业供应链金融创新模式先后顺利落地，通过全流程线上管控和自动数据传输，打造了供应链金融服务领域的创新标杆，有利于行业经营模式向“重服务、轻资本”方向转变。供应链金融创新模式助力公司转型为平台型、数字型药商，并对医药商业渠道价值重构进行积极探索。作为连接上游医药生产企业和下游医院渠道的行业中枢，结合公司SAP系统的业务数据以及医院院内物流管理SPD系统的精细数据，积极探索去中心化的医药产业供应链金融2.0模式。2019年上半年，公司与建设银行合作的供应链金融累计盘活应收账款逾20亿元，有效盘活了应收账款，预计全年合作规模还将持续增加。 8、持续布局医疗信息化，通过大数据分析孵化创新业态 公司上市以来持续布局医疗信息化板块，旗下信息板块同时具备医院管理(HIS)系统、医药福利管理(PBM)、医院药事管理、院内物流管理（SPD）和保险理赔管理（TPA），