2017年瑞康医药集团股份有限公司中报

公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 瑞康医药是一家医疗综合服务商，上市六年，已由上市初期的山东省龙头企业，发展成为在全国近30个省份（直辖市）有控股平台公司及控股合作公司，业务逐步覆盖全国的医疗综合服务商。目前业务分为：药品供应链服务板块、医疗器械供应链服务板块、医疗后勤服务板块、移动医疗信息化服务板块、中医药板块、第三方物流板块。 报告期内，公司在“提升业务管理水平达成内涵式增长”、“新型业务创新性发展”和“购并扩张实现外延式发展”三大战略的引领下，一方面稳固药品、器械等优势业务的核心地位，对业务各个流程的精细化管理，提升公司运营水平、降低管理费用、提高资金使用效率，重视对终端的把控和服务能力的提升，达成内涵式增长。另一方面，深度整合内外部资源，稳步推进外延式发展，公司在山东省的业务模式和管理制度在其它省份复制，通过外延式扩张实现跨省复制、资源共享、协同增效，达成公司主业收入、利润跨越式增长，实现外延式发展。第三方面，顺应国家出台的行业改革政策和由此催发出的新业态与新需求，积极探索新型业务，创造新的发展机会，增加多个新的利润增长点。 报告期内公司已在山东、北京、上海、天津、重庆、黑龙江、江苏、浙江、福建、广东、江西、河北、河南、湖南、陕西、山西、内蒙古、甘肃、青海、西藏、云南等近30个省份完成覆盖，同时在业务已覆盖省份，逐渐拓展器械各产品线业务，2017年将完成全国31省份业务覆盖。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 无形资产 无形资产同比增加52.91%，主要原因是本期收购安徽井泉中药股份有限公司带入 所致。 在建工程 在建工程同比增加161.76%，主要原因是本期收购安徽井泉中药股份有限公司带 入所致。 应收票据 应收票据同比增加66.92%，主要原因是客户以银行承兑汇票方式结算应收账款增 加所致。 预付账款 预付账款同比增加66.04%，主要原因是器械产品采购量大幅增加，预付账款相应 增加。 其他应收款 其他应收款同比增加75.12%，主要原因是本期收购公司带入所致。 存货 存货同比增加32.16%，原因是销售收入增加，加大了备货量。 商誉 商誉同比增长46.96%，原因是2017年溢价收购公司所致。 长期待摊费用 长期待摊费用同比增长82.25%，原因是本期收购公司带入所致。 递延所得税资产 递延所得税资产同比减少51.48%，原因是实施新的坏账政策减少坏账准备所致。 2、主要境外资产情况 □适用√不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、销售网络完善，终端直接覆盖能力强 销售网络完善、终端直接覆盖能力强一直是公司突出的核心竞争优势之一。下游客户数量的增加成为公司业务规模扩张、收入增加的坚实基础。山东省规模以上医院、基层医疗机构的覆盖率分别超过98%、96%。公司目前已将山东省直销模式在全国各省份复制，掌控终端医疗机构销售渠道，建设全国渠道平台。目前已在全国近30个省市通过在各省的控股平台公司、控股合作公司，实现全国直销渠道建设，实现全国医疗机构营销网络覆盖。 2、积极探索新型业务，增加新的利润增长点 公司顺应国家出台的行业改革政策和由此催发出的新业态与新需求，积极探索新型业务，创造新的发展机会，公司由原来的单一药品配送业务，拓展至医疗器械供应链服务、医疗后勤服务、移动医疗信息化服务、中医药业务、第三方物流服务等业务模式，为上下游客户提供更完善的服务，增加多个新的利润增长点。 3、终端客户质量高，经销品规不断攀升 公司在不同级别的医院均有较高覆盖率，且医院级别越高，公司的覆盖率越高，表明公司终端客户具有较高质量。高质量的终端客户具有如下几个特性：一是药品和医疗器械需求量大，采购金额较高；二是回款有保障；三是具有医疗中心的地位，对市场影响力大，从而可以保证公司业务和利润的稳定持续增长。公司一直注重与医院的合作，经营产品的品规数量逐年增加，跨省经营后，随着覆盖下游医疗机构的增加，使公司的经销的品规不断攀升，目前公司与全国正常经营的药品生产厂家和医疗器械及医用耗材生产厂都建立业务往来，公司成为名副其实的全国性、综合性医疗服务商，成为医疗行业的龙头企业。 4、上游供应商数量持续增长，对单一客户的依赖较低 目前公司与全国正常经营的药品生产厂家和医疗器械及医用耗材生产厂都建立业务往来，对单一客户的依赖较低。每类供应商数量均呈增加趋势，随着公司业务的发展、在全国范围内终端覆盖率的不断提高、向供应商提供服务的持续升级、良好的信誉，随着公司业务不断拓展至全国，获得上游配送权的能力越来越强，同时，上游配送权的获得也更有利于公司开拓下游客户。 5、编制合理费用预算，严格费用控制管理 公司一直注重费用控制。通过编制合理的预算，有计划地控制费用。借助先进的信息化管理手段，建立并执行费用控制的归口、分级责任制度等制度，健全奖惩机制，促使全员积极参与费用管控，并设定相应的激励方式，良好的费用管理机制使得公司净利率继续提高。 6、严格的质量管理和现代物流能力保障公司全国业务快速增长 公司严格遵循质量第一的经营原则，从采购、仓储、运输、销售各环节要严格按照GSP要求执行，冷链产品等特殊药品一样严格执行，公司经营多年从未发生质量问题。公司取得了现代物流资质和第三方物流资质，同时，随着公司各省平台公司第三方物流资质的取得，公司在全国开展配送业务和为第三方全国物流服务的能力进一步加强，同时保障公司全国业务的迅速扩张、快速增长。 7、先进的信息化管理系统助推公司快速发展 公司自设立之初即启用了信息化管理系统，各项管理需求通过信息系统实现精细化管理，经过不断改进、升级，目前公司的信息系统实现了对药品、器械销售业务的一体化管理，实现了对医疗器械各产品线不同销售模式的信息化管理，实现了全员绩效管理。依靠信息化系统提供的数据支持，提升了公司的管理能力，加快了公司的决策速度，提高了公司全员薪酬激励政策的准确性、有效性，大大提高了管理效率，降低了管理成本，同时为公司跨省收购、快速整合提供了有力的保障。目前全国各省控股公司统一使用瑞康医药的信息管理系统，实现了全国一盘棋，实现了业务、财务一体化管理。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年，是公司“三年战略规划”实施的第二年，全体员工、管理层贯彻董事会的战略部署，正确把握行业发展动态和政策信息，以扩张收购与平台建设渠道整合相结合的发展政策。旨在建立全国纯销配送体系。 2017年1-6月公司实现总收入1,039,337.05万元，同比增长50.24%，实现归属于母公司所有者净利润51,412.07万元，同比增长136.70%。 （1）药品板块：2017年1-6月公司实现总收入79.49亿元，同比增长38.13%。公司药品配送业务目前已走出山东，实现了跨省复制，2017年上半年省外药品直销业务覆盖全国12个省份，药品业务的稳定增长。 （2）医疗器械板块：2017年1-6月医疗器械配送业务实现营业收入24.09亿元，同比增长111.69%。业务覆盖全国近30 个省份，业务快速增长。 2012年起，公司在山东省内向各级医疗机构提供医疗器械和医用耗材配送服务，在省内建立了检验、介入、骨科、设备、设备维修、医护、五官科、口腔、血液透析、中医药等十三大事业部，并形成了一整套符合医疗器械行业特性的质量管理及信息化管理系统。基于对行业政策和市场发展的前瞻性，公司在山东省内医疗器械业务快速增长的基础上，通过行业并购，通过将山东省“医疗机构直销+医疗器械全产品线服务”的医疗器械经营模式的跨省复制，公司医疗器械业务已走出山东，构建起覆盖全国的医疗器械配送平台。报告期内公司业务进一步向省外拓展，完成全国近30个省份医疗器械平台公司建设及控股式收购医疗器械和医用耗材商业公司，实现医疗器械和医用耗材业务的快速增长。目前公司代理的国内外知名企业产品线涵盖了医疗机构临床的全面需求，覆盖全线科室的技术服务。 公司通过质量垂直管理一体化、信息系统管理一体化、基础数据管理一体化、人力资源管理一体化、财务管理一体化、运营管理一体化、采购管理一体化、物流管理一体化、销售管理一体化、销售服务一体化十个一体化管理，通过SAP信息化管理系统，实现全国各省公司的高效整合及有效管理。同时，公司重视对全国各省公司的资源整合、资源共享，重视团队建设和企业文化融合，从而实现全国医疗器械业务的跨越式发展。 （3）医疗后勤服务板块：一是为主要医疗机构提供被服洗涤、消毒、租赁服务，目前募投项目“医用织物洗涤配送项目”已投入使用，项目引进全球最先进的德国成套流水线，采用欧洲医用织物洗涤标准，为医疗机构提供专业的被服消毒洗涤服务，该项目获得德国专业纺织品服务认证协会的RAL-GZ992/2医疗用纺织品护理质量认证；二是为医疗机构提供社会化第三方手术器械消毒灭菌服务，项目引进欧洲先进设备，满足不同规模医疗机构的需求，为医疗机构提供专业、放心的服务。公司目前已成为第三方的专业化的医疗机构后勤服务商。已为山东省多家二级以上医院提供医用织物洗涤及手术器械消毒灭菌服务及租赁服务，完善了公司为医疗机构服务项目，成为公司新的利润增长点。 （4）移动医疗信息化服务板块：公司以创新驱动转型，紧抓市场机遇，紧跟互联网医疗健康领域的发展，大力发展在线服务，有效整合了产业链中的药品福利管理（PBM）、GPO、医院信息化管理、分级诊断等业务模块，打造产业集成优势，抢占先机，占领制高点，为公司持续发展奠定基础。公司以并购整合与战略性合作相结合的方式整合人才资源、技术资源与管理资源，依托被并购公司先进的信息技术与专业化的运营团队，加速市场布局，提升服务的专业化水平与智能化程度。探索建立“临床使用、采购供应、支付理赔、疾病管理”环节的合理用药管理与服务闭环，逐步构建完整的线上、线下健康服务体系，助力新医改。 （5）第三方物流板块：公司以新版GSP为标准，获取山东省内两张第三方物流资格证，涵盖药品和医疗器械业务。报告期内公司取得山东省目前唯一一家集团内多仓联动的获准批复，山东省内实现多仓联动将大大降低公司的物流配送成本，同时为公司在全国实现多仓联动打下理论及实践基础。随着国家对冷链药品，特别是疫苗等特殊药品管理的加强，公司前瞻性地严格按照新版GSP标准逐步完成全国第三方物流战略部署，随着公司各省平台公司第三方物流资质的取得，公司已逐步搭建起覆盖全国的第三方物流配送体系，全国物流配送体系的建立为公司向上游客户提供延伸服务变为现实，形成了服务全国的盈利模式。 二、主营业务分析 概述 是否与经 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 瑞康医药是一家医疗综合服务商，上市六年，已由上市初期的山东省龙头企业，发展成为在全国近30个省份（直辖市）有控股平台公司及控股合作公司，业务逐步覆盖全国的医疗综合服务商。目前业务分为：药品供应链服务板块、医疗器械供应链服务板块、医疗后勤服务板块、移动医疗信息化服务板块、中医药板块、第三方物流板块。 报告期内，公司在“提升业务管理水平达成内涵式增长”、“新型业务创新性发展”和“购并扩张实现外延式发展”三大战略的引领下，一方面稳固药品、器械等优势业务的核心地位，对业务各个流程的精细化管理，提升公司运营水平、降低管理费用、提高资金使用效率，重视对终端的把控和服务能力的提升，达成内涵式增长。另一方面，深度整合内外部资源，稳步推进外延式发展，公司在山东省的业务模式和管理制度在其它省份复制，通过外延式扩张实现跨省复制、资源共享、协同增效，达成公司主业收入、利润跨越式增长，实现外延式发展。第三方面，顺应国家出台的行业改革政策和由此催发出的新业态与新需求，积极探索新型业务，创造新的发展机会，增加多个新的利润增长点。 报告期内公司已在山东、北京、上海、天津、重庆、黑龙江、江苏、浙江、福建、广东、江西、河北、河南、湖南、陕西、山西、内蒙古、甘肃、青海、西藏、云南等近30个省份完成覆盖，同时在业务已覆盖省份，逐渐拓展器械各产品线业务，2017年将完成全国31省份业务覆盖。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 无形资产 无形资产同比增加52.91%，主要原因是本期收购安徽井泉中药股份有限公司带入 所致。 在建工程 在建工程同比增加161.76%，主要原因是本期收购安徽井泉中药股份有限公司带 入所致。 应收票据 应收票据同比增加66.92%，主要原因是客户以银行承兑汇票方式结算应收账款增 加所致。 预付账款 预付账款同比增加66.04%，主要原因是器械产品采购量大幅增加，预付账款相应 增加。 其他应收款 其他应收款同比增加75.12%，主要原因是本期收购公司带入所致。 存货 存货同比增加32.16%，原因是销售收入增加，加大了备货量。 商誉 商誉同比增长46.96%，原因是2017年溢价收购公司所致。 长期待摊费用 长期待摊费用同比增长82.25%，原因是本期收购公司带入所致。 递延所得税资产 递延所得税资产同比减少51.48%，原因是实施新的坏账政策减少坏账准备所致。 2、主要境外资产情况 □适用√不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、销售网络完善，终端直接覆盖能力强 销售网络完善、终端直接覆盖能力强一直是公司突出的核心竞争优势之一。下游客户数量的增加成为公司业务规模扩张、收入增加的坚实基础。山东省规模以上医院、基层医疗机构的覆盖率分别超过98%、96%。公司目前已将山东省直销模式在全国各省份复制，掌控终端医疗机构销售渠道，建设全国渠道平台。目前已在全国近30个省市通过在各省的控股平台公司、控股合作公司，实现全国直销渠道建设，实现全国医疗机构营销网络覆盖。 2、积极探索新型业务，增加新的利润增长点 公司顺应国家出台的行业改革政策和由此催发出的新业态与新需求，积极探索新型业务，创造新的发展机会，公司由原来的单一药品配送业务，拓展至医疗器械供应链服务、医疗后勤服务、移动医疗信息化服务、中医药业务、第三方物流服务等业务模式，为上下游客户提供更完善的服务，增加多个新的利润增长点。 3、终端客户质量高，经销品规不断攀升 公司在不同级别的医院均有较高覆盖率，且医院级别越高，公司的覆盖率越高，表明公司终端客户具有较高质量。高质量的终端客户具有如下几个特性：一是药品和医疗器械需求量大，采购金额较高；二是回款有保障；三是具有医疗中心的地位，对市场影响力大，从而可以保证公司业务和利润的稳定持续增长。公司一直注重与医院的合作，经营产品的品规数量逐年增加，跨省经营后，随着覆盖下游医疗机构的增加，使公司的经销的品规不断攀升，目前公司与全国正常经营的药品生产厂家和医疗器械及医用耗材生产厂都建立业务往来，公司成为名副其实的全国性、综合性医疗服务商，成为医疗行业的龙头企业。 4、上游供应商数量持续增长，对单一客户的依赖较低 目前公司与全国正常经营的药品生产厂家和医疗器械及医用耗材生产厂都建立业务往来，对单一客户的依赖较低。每类供应商数量均呈增加趋势，随着公司业务的发展、在全国范围内终端覆盖率的不断提高、向供应商提供服务的持续升级、良好的信誉，随着公司业务不断拓展至全国，获得上游配送权的能力越来越强，同时，上游配送权的获得也更有利于公司开拓下游客户。 5、编制合理费用预算，严格费用控制管理 公司一直注重费用控制。通过编制合理的预算，有计划地控制费用。借助先进的信息化管理手段，建立并执行费用控制的归口、分级责任制度等制度，健全奖惩机制，促使全员积极参与费用管控，并设定相应的激励方式，良好的费用管理机制使得公司净利率继续提高。 6、严格的质量管理和现代物流能力保障公司全国业务快速增长 公司严格遵循质量第一的经营原则，从采购、仓储、运输、销售各环节要严格按照GSP要求执行，冷链产品等特殊药品一样严格执行，公司经营多年从未发生质量问题。公司取得了现代物流资质和第三方物流资质，同时，随着公司各省平台公司第三方物流资质的取得，公司在全国开展配送业务和为第三方全国物流服务的能力进一步加强，同时保障公司全国业务的迅速扩张、快速增长。 7、先进的信息化管理系统助推公司快速发展 公司自设立之初即启用了信息化管理系统，各项管理需求通过信息系统实现精细化管理，经过不断改进、升级，目前公司的信息系统实现了对药品、器械销售业务的一体化管理，实现了对医疗器械各产品线不同销售模式的信息化管理，实现了全员绩效管理。依靠信息化系统提供的数据支持，提升了公司的管理能力，加快了公司的决策速度，提高了公司全员薪酬激励政策的准确性、有效性，大大提高了管理效率，降低了管理成本，同时为公司跨省收购、快速整合提供了有力的保障。目前全国各省控股公司统一使用瑞康医药的信息管理系统，实现了全国一盘棋，实现了业务、财务一体化管理。 第四节 经营情况讨论与分析 一、概述 2017年，是公司“三年战略规划”实施的第二年，全体员工、管理层贯彻董事会的战略部署，正确把握行业发展动态和政策信息，以扩张收购与平台建设渠道整合相结合的发展政策。旨在建立全国纯销配送体系。 2017年1-6月公司实现总收入1,039,337.05万元，同比增长50.24%，实现归属于母公司所有者净利润51,412.07万元，同比增长136.70%。 （1）药品板块：2017年1-6月公司实现总收入79.49亿元，同比增长38.13%。公司药品配送业务目前已走出山东，实现了跨省复制，2017年上半年省外药品直销业务覆盖全国12个省份，药品业务的稳定增长。 （2）医疗器械板块：2017年1-6月医疗器械配送业务实现营业收入24.09亿元，同比增长111.69%。业务覆盖全国近30 个省份，业务快速增长。 2012年起，公司在山东省内向各级医疗机构提供医疗器械和医用耗材配送服务，在省内建立了检验、介入、骨科、设备、设备维修、医护、五官科、口腔、血液透析、中医药等十三大事业部，并形成了一整套符合医疗器械行业特性的质量管理及信息化管理系统。基于对行业政策和市场发展的前瞻性，公司在山东省内医疗器械业务快速增长的基础上，通过行业并购，通过将山东省“医疗机构直销+医疗器械全产品线服务”的医疗器械经营模式的跨省复制，公司医疗器械业务已走出山东，构建起覆盖全国的医疗器械配送平台。报告期内公司业务进一步向省外拓展，完成全国近30个省份医疗器械平台公司建设及控股式收购医疗器械和医用耗材商业公司，实现医疗器械和医用耗材业务的快速增长。目前公司代理的国内外知名企业产品线涵盖了医疗机构临床的全面需求，覆盖全线科室的技术服务。 公司通过质量垂直管理一体化、信息系统管理一体化、基础数据管理一体化、人力资源管理一体化、财务管理一体化、运营管理一体化、采购管理一体化、物流管理一体化、销售管理一体化、销售服务一体化十个一体化管理，通过SAP信息化管理系统，实现全国各省公司的高效整合及有效管理。同时，公司重视对全国各省公司的资源整合、资源共享，重视团队建设和企业文化融合，从而实现全国医疗器械业务的跨越式发展。 （3）医疗后勤服务板块：一是为主要医疗机构提供被服洗涤、消毒、租赁服务，目前募投项目“医用织物洗涤配送项目”已投入使用，项目引进全球最先进的德国成套流水线，采用欧洲医用织物洗涤标准，为医疗机构提供专业的被服消毒洗涤服务，该项目获得德国专业纺织品服务认证协会的RAL-GZ992/2医疗用纺织品护理质量认证；二是为医疗机构提供社会化第三方手术器械消毒灭菌服务，项目引进欧洲先进设备，满足不同规模医疗机构的需求，为医疗机构提供专业、放心的服务。公司目前已成为第三方的专业化的医疗机构后勤服务商。已为山东省多家二级以上医院提供医用织物洗涤及手术器械消毒灭菌服务及租赁服务，完善了公司为医疗机构服务项目，成为公司新的利润增长点。 （4）移动医疗信息化服务板块：公司以创新驱动转型，紧抓市场机遇，紧跟互联网医疗健康领域的发展，大力发展在线服务，有效整合了产业链中的药品福利管理（PBM）、GPO、医院信息化管理、分级诊断等业务模块，打造产业集成优势，抢占先机，占领制高点，为公司持续发展奠定基础。公司以并购整合与战略性合作相结合的方式整合人才资源、技术资源与管理资源，依托被并购公司先进的信息技术与专业化的运营团队，加速市场布局，提升服务的专业化水平与智能化程度。探索建立“临床使用、采购供应、支付理赔、疾病管理”环节的合理用药管理与服务闭环，逐步构建完整的线上、线下健康服务体系，助力新医改。 （5）第三方物流板块：公司以新版GSP为标准，获取山东省内两张第三方物流资格证，涵盖药品和医疗器械业务。报告期内公司取得山东省目前唯一一家集团内多仓联动的获准批复，山东省内实现多仓联动将大大降低公司的物流配送成本，同时为公司在全国实现多仓联动打下理论及实践基础。随着国家对冷链药品，特别是疫苗等特殊药品管理的加强，公司前瞻性地严格按照新版GSP标准逐步完成全国第三方物流战略部署，随着公司各省平台公司第三方物流资质的取得，公司已逐步搭建起覆盖全国的第三方物流配送体系，全国物流配送体系的建立为公司向上游客户提供延伸服务变为现实，形成了服务全国的盈利模式。 二、主营业务分析 概述 是否与经