2017年华润三九医药股份有限公司中报

华润三九医药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 1 华润三九医药股份有限公司 2017 年半年度报告 2017 年 08 月 华润三九医药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 2 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和 连带的法律责任。 公司负责人宋清、主管会计工作负责人林国龙及会计机构负责人(会计主管 人员)陈碧絮声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本公司 2017 年半年度报告涉及的未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投 资者的实质承诺，请投资者注意投资风险。 本公司请投资者认真阅读本半年度报告全文，并特别注意下列风险因素。 公司存在市场及政策风险、药品降价风险、原材料价格波动风险等风险，敬请 广大投资者注意投资风险。详细内容见本报告“第四节 经营情况讨论与分析： 十 公司面临的风险和应对措施”。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 华润三九医药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 3 目录 第一节 重要提示、目录和释义 .........................................................................................................2 第二节 公司简介和主要财务指标 .....................................................................................................5 第三节 公司业务概要 .........................................................................................................................8 第四节 经营情况讨论与分析 ........................................................................................................... 11 第五节 重要事项 ...............................................................................................................................20 第六节 股份变动及股东情况 ...........................................................................................................31 第七节 优先股相关情况 ...................................................................................................................35 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 .......................................................................................36 第九节 公司债相关情况 ...................................................................................................................37 第十节 财务报告 ...............................................................................................................................41 第十一节 备查文件目录 .................................................................................................................152 华润三九医药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 4 释义 释义项 指 释义内容 华润三九/本公司/公司 指 华润三九医药股份有限公司 中国华润 指 中国华润总公司 华润医药集团 指 华润医药集团有限公司 华润医药控股 指 华润医药控股有限公司 昆明圣火 指 昆明圣火药业（集团）有限公司 桂林天和 指 桂林华润天和药业有限公司 众益制药 指 浙江华润三九众益制药有限公司 华润九新 指 深圳华润九新药业有限公司 华润三九医贸 指 深圳华润三九医药贸易有限公司 九星印刷 指 深圳九星印刷包装集团有限公司 金复康药业 指 吉林三九金复康药业有限公司（原名：吉林金复康药业有限公司） 郴州三九 指 华润三九(郴州)制药有限公司 沈阳三九 指 沈阳三九药业有限公司 中国证监会 指 中国证券监督管理委员会 深交所 指 深圳证券交易所 元/万元 指 如无特别说明，人民币元/万元 OTC 指 非处方药（OTC，Over the Counter Drug），是指经国家卫生行政部门规 定或审定后，不需要医师或其他医疗专业人员开写处方即可购买的药 品。一般公众凭自我判断，按照药品标签及使用说明就可自行使用。 处方药 指 必须凭执业医师或执业助理医师处方才可调配、购买和使用的药品。 GMP 指 《药品生产质量管理规范》，是药品生产和质量管理的基本准则，适用 于药品制剂生产的全过程和原料药生产中影响成品质量的关键工序。 GAP 指 《中药材生产质量管理规范》，对中药材生产的基地选定、品种栽培、 采收加工、质量标准做出了相应的规定。 GSP 指 《药品经营质量管理规范》，在药品流通过程中，针对计划采购、购进 验收、储存、销售及售后服务等环节而制定的保证药品符合质量标准的 一项管理制度。 华润三九医药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 5 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 华润三九 股票代码 000999 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 华润三九医药股份有限公司 公司的中文简称（如有） 华润三九 公司的外文名称（如有） China Resources Sanjiu Medical & Pharmaceutical Co., Ltd. 公司的外文名称缩写（如有） CR Sanjiu 公司的法定代表人 宋清 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 周辉 余亮 联系地址 深圳市龙华区观湖街道观澜高新园区观 清路 1 号华润三九医药工业园综合办公 中心 深圳市龙华区观湖街道观澜高新园区观 清路 1 号华润三九医药工业园综合办公 中心 电话 (86)755-83360999-393042,393236 (86)755-83360999-393692,393236 传真 (86)755-83360999-396006 (86)755-83360999-396006 电子信箱 000999@999.com.cn 000999@999.com.cn 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 √ 适用 □ 不适用 公司注册地址 深圳市龙华区观湖街道观澜高新园区观清路 1 号 公司注册地址的邮政编码 518110 公司办公地址 深圳市龙华区观湖街道观澜高新园区观清路 1 号 公司办公地址的邮政编码 518110 公司网址 www.999.com.cn 公司电子信箱 000999@999.com.cn 临时公告披露的指定网站查询日期（如有） 2017 年 06 月 09 日 华润三九医药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 6 临时公告披露的指定网站查询索引（如有） 《华润三九医药股份有限公司关于完成工商变更的公告》（公告编号： 2017-017） 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备置地报告期无变化，具 体可参见 2016 年年报。 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业收入（元） 4,997,952,866.57 4,280,723,344.64 16.75% 归属于上市公司股东的净利润（元） 741,254,467.92 636,139,343.28 16.52% 归属于上市公司股东的扣除非经常性损 益的净利润（元） 695,088,747.60 606,894,660.84 14.53% 经营活动产生的现金流量净额（元） 778,200,196.15 711,114,704.16 9.43% 基本每股收益（元/股） 0.76 0.65 16.92% 稀释每股收益（元/股） 0.76 0.65 16.92% 加权平均净资产收益率 8.27% 8.09% 0.18% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 14,352,512,325.19 13,551,748,193.07 5.91% 归属于上市公司股东的净资产（元） 9,279,235,815.45 8,615,020,790.89 7.71% 截止披露前一交易日的公司总股本： 截止披露前一交易日的公司总股本（股） 978,900,000 用最新股本计算的全面摊薄每股收益（元/股） 0.7572 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 华润三九医药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 7 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提资产减值准备的冲销部分） 4,587,243.39 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统 一标准定额或定量享受的政府补助除外） 47,018,338.42 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 4,017,227.16 减：所得税影响额 8,546,575.62 少数股东权益影响额（税后） 910,513.03 合计 46,165,720.32 --对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常性损益项目，以及把《公 开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目，应 说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义、列举的非经常性损益 项目界定为经常性损益的项目的情形。 华润三九医药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 8 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、华润三九业务领域及业务模式 公司核心业务定位于自我诊疗和中药处方药领域，致力于成为“自我诊疗引领者”与“中药价值创造 者”。 自我诊疗业务主要包括 OTC 及大健康业务，核心品类包括感冒、胃肠、皮肤、儿科等。公司通过对 消费者自我诊疗需求的深入研究，制造满足消费者需求的健康产品（含药品、保健品和健康服务等），经 由电视、互联网等媒介与目标消费者进行沟通，并通过遍布全国的经销商与零售药店网络进行销售。公司 已连续四年位居中国非处方药生产企业综合排名第一位， 999 品牌多次位居中国中药口碑榜前列。 近年来， 随着中国经济的发展及人口结构变化，消费者的健康需求日益增加，顺应消费升级的大趋势，公司开始向 健康类产品延伸，进军大健康产业。 公司在中药处方药行业享有较高声誉，产品覆盖心脑血管、肿瘤、消化系统、骨科、儿科等治疗领域， 拥有参附注射液、参麦注射液、理洫王牌血塞通软胶囊、华蟾素片剂及注射剂、茵栀黄口服液等多个中药 处方药品种，在全国范围内建有多个中药材 GAP 种植基地。公司为中药配方颗粒试点生产企业之一，生 产 600 余种单味配方颗粒品种。公司处方药业务还涵盖抗感染领域，拥有新泰林（注射用五水头孢唑林钠）、 阿奇霉素肠溶胶囊、红霉素肠溶胶囊等抗生素产品以及镁加铝咀嚼片、汉防己甲素片、地氯雷他定等产品。 公司通过对相关疾病诊疗方案的深入研究，研发并制造在临床上具有独特诊疗价值的药品，以可靠的临床 证据和专业的学术活动向目标客户群体进行推广，在各级医院实现销售。 2、医药行业发展概况 （1）消费升级与健康需求驱动自我诊疗业务发展，品牌成为竞争关键因素 在当前中国经济发展的大背景下，国内消费者收入水平逐年提升，消费者对健康的关注和保健的需求 日益提高，自我诊疗的意识和意愿逐渐突显，健康保健类产品因此成为消费者支付意愿最强的品类之一。 消费者对更高品质健康产品的追求与支付能力的提升正在推动国内医药行业的产业升级，核心要素是提供 差异化的好产品。 华润三九医药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 9 根据 CFDA 南方所预测，2017 年我国药品终端市场销售额将同比增长 7.6%。在十三五期间，预计自 我诊疗领域将加速整合，改变目前行业中竞争企业多、杂、乱的格局，市场份额将向领先企业和品牌集中。 未来行业中的优势企业将在“产品、品牌、终端”三个关键要素中逐步累积竞争优势，从而获取不可替代 的行业地位。 自我诊疗市场中，品牌是最重要的资源。随着新媒体崛起以及媒介成本居高不下，过去单纯依靠广告 投放在市场中打造新品牌的机会越来越少，药品零售市场及保健品市场呈现品牌割据的激烈竞争态势。在 空白市场基本消失、品牌建设成本上涨的环境中，“打造差异化产品、实现品牌升级”是华润三九未来五 年的重点战略举措之一。 （2）随着医改不断深化，处方药市场将面临更严峻的挑战 中药处方药是公司的核心业务之一。中医中药有几千年文化的传承，具备深厚的社会文化基础，受众 人群广泛，“青蒿素”研究成果获得诺贝尔医学奖进一步提升了中医药在世界的影响力。同时，国家对中 医药发展一贯秉持扶持和促进的态度，新近出台的中医药十三五规划以及《中医药法》将对中医药的发展 起到巨大的推动作用。为充分发挥中医药价值，推动中药现代化进程，公司致力于成为“中药价值创造者”， 依托中医药核心理念，以现代科技发掘和发扬中药价值，使其更适合现代人的诊疗需求。 同时，我们也看到，后医改时代下，医保资金支付压力凸显，“医保控费”对国内医药企业现有的处 方药业务模式形成冲击。随着医疗服务向公共服务定位转变，公共财政成为医疗支付主体，医改深化后， 对于相关方而言，药品从收入项变为成本项，使得降价成为招标的主旋律，处方药面临准入和价格维护困 难。行业环境的变化要求医药企业对业务模式做出调整。 顺应新的市场环境，华润三九致力于“回归药品本质，做好药”，采用优质产品加学术推广的模式， 聚焦中药优势领域，针对中医和西医的不同需求，提供中药产品和解决方案。在心脑血管、肿瘤、骨科等 中药优势领域打造中药大产品、大品类，在传统中药领域以中药配方颗粒打造升级版解决方案。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 无重大变化 固定资产 无重大变化 无形资产 无重大变化 在建工程 无重大变化 华润三九医药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 10 商誉 报告期内新增并购金复康药业和唐山太阳石，商誉分别增加 1.54 亿元和 0.10 亿元。 2、主要境外资产情况 □ 适用 √ 不适用 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 否 1、品牌优势 公司具有较强的品牌运作能力，重视消费者研究和媒介创新。近年来“1+N”品牌策略取得了初步成 果，在“999”品牌的基础上，通过并购新增“天和”、“顺峰”等深受消费者认可的药品品牌，并将其分 别打造为骨科贴膏、皮肤用药的专业品牌，为长期的业务发展奠定了坚实的基础。2016 年底，公司与赛诺 菲达成战略合作，引入“好娃娃”儿科用药等品牌，并开始探索专业品牌推广模式。 “999”品牌在消费者和医药行业中均享有较高的认可度，多次被国家权威机构评为“中国最高认知 率商标”、“中国最有价值品牌”。公司已经连续四年在中国非处方药协会发布的非处方药企业综合排名中 名列第一，同时也连续多年上榜 WPP 发布的最有价值中国品牌榜榜单，在《2017 年最有价值中国品牌 100 强》排行榜中，公司位列榜单第 59 位。 2、产品优势 公司产品覆盖领域广，产品线丰富，自我诊疗业务覆盖了感冒、皮肤、胃肠、止咳、骨科、儿科等近 10 个品类，处方药业务品种覆盖了肿瘤、心脑血管、消化系统、骨科、儿科等治疗领域。2016 年公司拥 有年销售额过亿元的品种 18 个。公司拥有“999 感冒灵”、“999 皮炎平”、“三九胃泰”、“小儿感冒灵”、“气 滞胃痛颗粒”、“骨通贴膏”等在相关品类内具领先地位、受消费者认可和好评的产品。以公司产品“参附 注射液”，“红花注射液”、“参麦注射液”， “新泰林”为研究对象的科研项目先后荣获国家科学技术进步奖 二等奖。2017 年，公司继续在产品方面深入研究，持续为消费者提供高品质的产品。 3、渠道终端优势 强大的渠道管理和终端覆盖是公司的核心优势之一，公司拥有一支管理成熟的销售队伍，自我诊疗业 务覆盖了除西藏外所有省、市和地区，与全国最优质的经销商和连锁终端广泛合作，不断扩大终端的覆盖。 处方药方面，公司近年顺应国家医改政策，向下延伸至县级医院和基层医疗机构，积极拓展基层医疗市场。 公司未来将继续加强与连锁客户的战略合作伙伴关系，通过持续的优化渠道和终端管理，进一步提升客户 满意度，促进公司产品更深和更广的覆盖。 华润三九医药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 11 第四节 经营情况讨论与分析 一、 概述 报告期内，在医改不断深化的大背景下，面对行业监管日益加强，“两票制”政策推广加快以及“营 改增”带来的税务环境变化，公司坚持聚焦于自我诊疗及中药处方药业务领域，努力抓住消费升级、健康 意识提升以及慢病管理的机遇，不断优化产品结构，梳理业务组合并及时调整组织架构，将工作重点放在 “提质增效、创新转型”上，实现了业务的持续稳定增长。 报告期内，公司实现营业收入 49.98 亿元，同比增长 16.75%；实现归属于上市公司股东的净利润 7.41 亿元，同比增长 16.52%；实现经营活动产生的现金流量净额 7.78 亿元，同比增长 9.43%。 1、 自我诊疗：打造升级版自我诊疗能力体系，实现良好增长 2017 年上半年，在行业增速放缓的趋势下，公司深入聚焦品牌建设与品牌升级，巩固 999 主品牌在市 场的优势地位，抓住大健康和专业品牌市场的机会，推动营销环节的能力提升，打造升级版的自我诊疗能 力体系，努力实现从 OTC 到自我诊疗引领者的提升。 公司于 2017 年初将原有业务拆分为三条业务线，包括品牌 OTC 业务部、专业品牌部及大健康事业部， 以更好地满足消费者的健康需求。品牌 OTC 业务将继续深耕感冒、胃肠、皮肤用药等核心品类，聚焦 OTC 传统优势领域，深入打造品类领导品牌；专业品牌部则顺应消费者诊疗习惯改变带来的市场机会，借助与 赛诺菲合作的契机，在零售药店终端探索专业产品的学术推广模式，重点运作儿科、妇科、骨科系列产品 以及肝病用药“易善复”；大健康事业部成立后，将加快大健康业务的发展，在保健食品、食品、药妆等 多领域提供满足消费者健康需求的好产品。 报告期内，品牌 OTC 业务基于 999 主品牌“为爱专注，为家守护”的理念，聚焦于感冒、胃药、皮肤 等 OTC 传统优势领域，不断优化产品组合，深入打造品类领导品牌，实现 999 品牌升级。 专业品牌部主要围绕消费者疾病诊疗过程，在零售药店终端探索专业产品的学术推广模式；并培育消 费者在专业的疾病领域如肝病（易善复）、骨科（天和系列产品）及儿科等建立自我诊疗习惯，全方位满 足消费者用药需求。 大健康事业部已在 999 品牌和产业资源有较强影响力的三类产品方面进行布局，包括 1）在核心治疗 领域基础上延伸的健康产品，如已推出的红糖姜茶、薄荷糖等；2）保健品市场的主流品类——膳食营养 补充剂，如维矿类等保健品； 3）利用中药材资源开发的补益类中药和药食同源的中药材，如鲜参蜜片等。 预计 2017 年三季度后将陆续有新品面市。 华润三九医药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 12 在终端覆盖方面，公司进一步推动渠道下沉和更广覆盖，聚焦与连锁客户的战略合作，提升直控终端 占比，销售效率得到有效提升。在电商业务方面，公司与京东大药房、阿里健康大药房等大型医药平台开 展合作，不断尝试互联网销售模式。 报告期内，自我诊疗业务实现营业收入 27.16 亿元，同比增长 14.56%。其中，儿科品类、皮肤品类实 现较快增长，感冒品类、骨科品类实现稳定增长。 2、处方药：聚焦慢病属性优势领域，着力打造大品种 处方药市场的政策环境和招标形势依然严峻，产品降价压力较大，在“营改增”、“两票制”等新政 策推行的环境下，公司加快处方药业务转型，逐渐进行终端下沉，扩大自营业务比重，不断完善合规体系。 中药处方药业务方面，公司依托中医药核心理念，围绕疾病发展全过程布局产品线。报告期内，公司 继续调整产品结构，逐渐向健康养生、康复保健的两端延伸。近年来公司在心脑血管、肿瘤、骨科、消化 等慢病属性领域，不断提升产品力，打造差异化优势，重点打造中药大产品。着力培育“理洫王”血塞通 软胶囊、华蟾素片等优质口服产品，推动学术研究和市场推广工作，促进口服用药保持相对稳定的增长。 “理洫王”血塞通软胶囊在今年初进入了新版国家医保目录，为心脑血管口服产品线未来增长打开了空间。 经过几年的调整，原在处方药业务中占比较大的中药注射剂受招标降价、辅助用药目录等政策影响，销量 有所下滑，在营业收入