2017年广州市香雪制药股份有限公司年报

广州市香雪制药股份有限公司 2017 年年度报告 2018-019 2018年03月 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证年度报告内容的真实、准确、完 整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。 公司负责人王永辉、主管会计工作负责人陈炳华及会计机构负责人(会计主管人员)卢锋 声明：保证年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 本年度报告涉及未来计划等前瞻性陈述，不构成公司对投资者的实质承诺，请投资者注 意投资风险。投资者均应对此保持足够的风险认识，并应当理解计划、预测与承诺之间的差 异，请投资者注意投资风险。 （一）母公司经营业绩下滑和市场竞争加剧的风险 公司母公司核心品种抗病毒口服液和板蓝根颗粒受市场竞争加剧、部分地区药品集中采 购价格过低、主要原材料及辅料成本上涨、公司中成药销售模式改革存在适应调整期的影响， 近几年以来呈逐年下滑的趋势，其中板蓝根颗粒受主要原材料蔗糖价格上涨幅度较大的不利 影响，公司已主动减缓其生产销售规模。抗病毒口服液及板蓝根颗粒是公司传统核心产品， 其营业收入增长减缓乃至下滑对公司的成长性带来一定的不利影响。除抗病毒口服液及板蓝 根颗粒外，公司其他核心产品如中成药品种中药饮片业务在报告期均保持持续稳定的增长态 势。 未来，公司将进一步通过深化改革营销模式、加大对终端渠道的掌控、拓展省外销售规 模、开发新品类等措施，促使公司核心产品实现复苏性增长。 （二）应收账款发生坏账的风险 目前，公司中成药业务中对经销商基本实施先款后货的政策，仅对部分大型连锁药店给 予不超过2个月的账期，款项回收风险较小。但公司子公司湖北天济、沪谯药业均以医院客户 为主，应收账款周期较长。截止2017年末，公司应收账款金额较大。尽管公司大部分客户信 誉较好，应收账款发生坏账损失的可能性较低，但如果公司不能对应收账款实施高效管理导 致账期过长，或客户信用状况发生恶化，将可能导致公司发生流动性风险或坏账风险。 公司将通过完善信用管理政策，明确各主管业务应收账款的具体负责人，严格执行信用 管控体系，控制应收账款的账龄，缩短应收账款周转天数，提高资金周转效率。 （三）计提资产减值准备带来利润下降的风险 近三年以来，公司计提资产减值分别为1,912.02万元、2,135.79万元和5,900.23万元。受公 司向参股公司长白山人参市场提供委托贷款逾期未还等事项的影响，2017年公司计提委托贷 款资产减值准备达2,800万元。2017年度公司整体计提资产减值损失较2016年增加了3,764.44 万元，增幅达176.26%。资产减值损失的增加会带来公司利润下降的风险。 整体而言，资产减值损失对公司盈利水平影响相对有限，2017年，公司实现营业利润 10,554.97 万元，当年计提资产减资损失占扣除资产减资损失后营业利润的比例为35.86%。 为此，公司将密切跟踪长白山人参市场相关诉讼的法院判决执行，力争最大程度减少公 司的损失，保护公司及投资者利益。此外，公司将进一步优化战略投资的事前事后管理，严 格把控投资风险。 （四）资产规模快速扩张、管理跨度加大带来的管理风险 自上市以来，围绕医药大健康的发展战略，公司积极实施内生性增长及外延式拓展的发 展战略，不断完善“中药大健康产业链”的战略布局。截至报告期末，公司设立、对外投资的 控股及参股公司数量已达58家，分布于香港、广东、四川、重庆、湖北、云南、安徽、宁夏、 山西、吉林等省份（自治区），经营业务扩展到中药材种植、医药流通、保健品等领域，主 导产品进一步扩展到橘红系列及中药饮片；同时，公司积极把握行业前沿，前瞻性的开展了 精准医疗的产业布局。在销售模式上，2016年以前，公司主要产品中成药以经销商代理销售 为主，在业务体系不断扩充后，目前公司中药饮品、保健品以直销为主，中成药包括直营直 管渠道以及经销商网络渠道，报告期内公司管理跨度已明显增大。随着公司业务规模的进一 步扩张，公司若不能及时调整和优化管理结构，将可能面临管理失效、运营安全难以保障的 风险。 为此，自2017年以来，公司正式推行“集团管控”的管理模式，正式成立了制药事业部、 中药资源事业部、直销事业部和饮料事业部四大事业部中心，通过合理统筹内部资源，强化 技术和资源整合，优化产业布局，较好提升了公司集团化运营管控能力。 （五）研发支出资本化风险 公司为一家从事现代中药的研发、生产与销售，辅之医疗器械、保健用品、软饮料、少 量西药产品及医药流通等业务的医药公司。自2012年起，公司按照《企业会计准则》并结合 医药行业的研发特点，完善公司研发支出的会计核算方法，将内部研究开发项目开发阶段的 支出，在满足一定条件的情况下予以资本化，确认为无形资产。报告期内，公司的研发投入 金额为10,297.12万元、资本化金额为6,292.36万元、资本化率为61.11%、资本化金额占当期 净利润的比例为56.12%，如将来该研发支出资本化产生的无形资产预期不能为企业带来经济 利益，该无形资产的账面价值将予以转销，届时将会相应减少公司未来的净利润。因此，公 司存在由于研发支出资本化而导致的财务风险。 为此，一方面，公司将进一步优化研发过程及财务管理的内控建设，保证研发费用发生 及归集的精准性，包括研发项目相关的研发人员工资薪酬、材料耗用、设备折旧、水电费、 技术评审费等费用。另一方面，公司将根据各类医药研发项目的特点，从严把控研发支出资 本化的确认依据及确认时点，保证公司对研发费用的会计处理谨慎、合规。 （六）未决诉讼风险 报告期内，公司作为被告存在一起因资产交易产生的未决诉讼，康享有限公司认为其在 启德控股有限公司及广东启德酒店有限公司的投资权益受损，并向广东省高级人民法院对公 司提起诉讼，此项诉讼案件截止本报告出具日，尚未开庭审理，诉讼结果具有一定不确定性。 公司将制定切实可行的风险保障措施，持续关注诉讼案件的审理情况，提前做好风险预 案，并积极应对此次诉讼。 公司经本次董事会审议通过的利润分配预案为：以661,476,335股为基数，向全体股东每 10股派发现金红利0.30元（含税），送红股0股（含税），以资本公积金向全体股东每10股转 增0股。 目录 第一节 重要提示、目录和释义......8 第二节 公司简介和主要财务指标......13 第三节 公司业务概要......24 第四节 经营情况讨论与分析......56 第五节 重要事项......83 第六节 股份变动及股东情况......90 第七节 优先股相关情况......90 第八节 董事、监事、高级管理人员和员工情况......91 第九节 公司治理......104 第十节 公司债券相关情况......111 第十一节 财务报告......116 第十二节 备查文件目录......254 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、香雪制药 指 广州市香雪制药股份有限公司 香雪香港 指 香雪集团（香港）有限公司 香雪剑桥 指 香雪剑桥中药国际研究中心 香雪生物 指 广州市香雪生物医学工程有限公司 香雪亚洲 指 广州市香雪亚洲饮料有限公司 新药公司 指 广州市香雪新药开发有限公司 凉茶博物馆 指 广东省凉茶博物馆（民办非企业单位） 九极生物 指 广东九极生物科技有限公司 九极保健 指 广东九极日用保健品有限公司 化州中药厂 指 广东化州中药厂制药有限公司 香雪药业 指 广东香雪药业有限公司 重庆香雪 指 重庆香雪医药有限公司 中山优诺 指 中山优诺生物科技发展有限公司 四川香雪 指 四川香雪制药有限公司 宁夏中药资源 指 宁夏隆德县六盘山中药资源开发有限公司 神农资本 指 广东神农资本管理有限公司 沪谯药业 指 亳州市沪谯药业有限公司 高迅导管 指 广东高迅医用导管有限公司 白云医用胶 指 广州白云医用胶有限公司 山西香雪 指 山西香雪医药有限公司（原山西新亿群药业有限公司） 安徽沪谯 指 安徽沪谯医药有限公司 蔡同德堂 指 吴江上海蔡同德堂中药饮片有限公司 云南健康产业公司 指 云南香格里拉健康产业发展有限公司 纳泰生物 指 广州纳泰生物医药技术有限公司 春光九汇 指 湖南春光九汇现代中药有限公司 山西安泽公司 指 山西安泽连翘中药材开发有限公司 长白山人参市场 指 抚松长白山人参市场投资发展有限公司 梧桐富鑫 指 广州梧桐富鑫投资管理有限公司 香雪精准医疗 指 广东香雪精准医疗技术有限公司 北京香雪 指 北京香雪医药生物科技有限公司 湖北天济 指 湖北天济中药饮片有限公司 香雪康万达 指 广州香雪康万达精准医疗投资管理有限公司 梧桐新医疗 指 广州梧桐新医疗健康产业创业投资合伙企业（有限合伙） 上海中药资源 指 香雪（上海）中药资源发展有限公司 兆阳生物 指 广东兆阳生物科技有限公司 香雪医药 指 广东香雪医药有限公司（原广东兆阳生物科技有限公司） 营元堂 指 广州营元食品有限公司 益诺勤 指 北京益诺勤生物技术有限公司 南岳资产 指 深圳市南岳资产管理有限公司 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司信息 股票简称 香雪制药 股票代码 300147 公司的中文名称 广州市香雪制药股份有限公司 公司的中文简称 香雪制药 公司的外文名称（如有）XIANGXUEPHARMACEUTICALCO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如XPH 有） 公司的法定代表人 王永辉 注册地址 广州市萝岗区广州经济技术开发区科学城金峰园路2号 注册地址的邮政编码 510663 办公地址 广州市萝岗区广州经济技术开发区科学城金峰园路2号 办公地址的邮政编码 510663 公司国际互联网网址 www.xphcn.com 电子信箱 directorate@xphcn.com 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐力 黄斌丽 联系地址 广州市萝岗区广州经济技术开发区广州市萝岗区广州经济技术开发区 科学城金峰园路2号 科学城金峰园路2号 电话 020-22211239 020-22211239 传真 020-22211018 020-22211018 电子信箱 directorate@xphcn.com huangbl@xphcn.com 三、信息披露及备置地点 公司选定的信息披露媒体的名称 《证券时报》、《中国证券报》 登载年度报告的中国证监会指定网站的网址 www.cninfo.com.cn 公司年度报告备置地点 证券事务部 四、其他有关资料 公司聘请的会计师事务所 会计师事务所名称 立信会计师事务所（特殊普通合伙） 会计师事务所办公地址 上海市黄浦区南京东路61号4楼 签字会计师姓名 梁谦海、王文俊 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的保荐机构 √适用□ 不适用 保荐机构名称 保荐机构办公地址 保荐代表人姓 持续督导期间 名 中信建投证券股份有限 北京市朝阳区安立路66号4 李波、谭永丰 2015年7月2日至2017年12月 公司 号楼 31日 公司聘请的报告期内履行持续督导职责的财务顾问 □适用√不适用 五、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □是√否 2017年 2016年 本年比上年增减 2015年 营业收入（元） 2,187,317,438.23 1,862,087,873.63 17.47% 1,464,604,842.00 归属于上市公司股东的净利 65,939,178.02 66,024,144.96 -0.13% 177,297,884.62 润（元） 归属于上市公司股东的扣除 -152,002,443.89 15,679,252.48 -1,069.45% 147,220,958.54 非经常性损益的净利润（元） 经营活动产生的现金流量净 109,533,184.46 198,481,275.01 -44.81% 159,890,412.96 额（元） 基本每股收益（元/股） 0.10 0.10 0.00% 0.28 稀释每股收益（元/股） 0.10 0.10 0.00% 0.28 加权平均净资产收益率 1.92% 1.94% -0.02% 6.90% 2017年末 2016年末 本年末比上年末增 2015年末 减 资产总额（元） 9,240,686,910.78 7,988,726,909.74 15.67% 4,652,002,210.86 归属于上市公司股东的净资 3,461,903,105.18 3,396,595,812.82 1.92% 3,407,685,700.06 产（元） 六、分季度主要财务指标 单位：元 第一季度 第二季度 第三季度 第四季度 营业收入 481,854,780.37 635,596,455.87 514,177,780.69 555,688,421.30 归属于上市公司股东的净利 22,525,853.85 26,055,848.73 21,806,054.74 -4,448,579.30 润 归属于上市公司股东的扣除 -4,268,432.53 30,250,255.03 -8,067,606.83 -169,916,659.56 非经常性损益的净利润 经营活动产生的现金流量净 -33,665,157.42 -11,470,909.71 20,657,687.00 134,011,564.59 额 上述财务指标或其加总数是否与公司已披露季度报告、半年度报告相关财务指标存在重大差异 □是√否 七、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □适用√不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 八、非经常性损益项目及金额 √适用□ 不适用 单位：元 项目 2017年金额 2016年金额 2015年金额 说明 非流动资产处置损益（包括已计提 150,447,265.88 -53,775.79 -13,203.20 资产减值准备的冲销部分） 越权审批或无正式批准文件的税收 返还、减免 计入当期损益的政府补助（与企业 业务密切相关，按照国家统一标准 46,417,902.09 33,905,919.81 28,885,978.90 定额或定量享受的政府补助除外） 计入当期损益的对非金融企业收取 的资金占用费 企业取得子公司、联营企业及合营 企业的投资成本小于取得投资时应 115,119.30 享有被投资单位可辨认净资产公允 价值产生的收益 非货币性资产交换损益 委托他人投资或管理资产的损益 因不可抗力因素，如遭受自然灾害 而计提的各项资产减值准备 债务重组损益 -4,950,000.00 企业重组费用，如安置职工的支出、 整合费用等 交易价格显失公允的交易产生的超 过公允价值部分的损益