2017年广州市香雪制药股份有限公司中报

广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 1 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告 (公告编号:2017-072) 2017 年 08 月 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 2 第一节 重要提示、目录和释义 公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证半年度报告内容的 真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并承担个别 和连带的法律责任。 公司负责人王永辉、主管会计工作负责人陈炳华及会计机构负责人(会计主 管人员)卢锋声明：保证本半年度报告中财务报告的真实、准确、完整。 所有董事均已出席了审议本报告的董事会会议。 （一）应收账款增大的风险 由于公司子公司湖北天济、沪谯药业均以医院客户为主，应收账款周期较 长，截止 2017 年 6 月 30 日，公司应收账款金额较大。尽管公司大部分客户信 誉较好，应收账款发生坏账损失的可能性较低，但如果公司不能对应收账款实 施高效管理导致账期过长，或客户信用状况发生恶化，将可能导致公司发生流 动性风险或坏账风险。公司将通过完善信用管理政策，明确各主管业务应收账 款的具体负责人，严格执行信用管控体系，控制应收账款的账龄，缩短应收账 款周转天数，提高资金周转效率。 （二）建设项目增加以及项目盈利未达预期影响公司业绩的风险 围绕公司医药大健康的发展战略，近年来公司在医药全产业链的布局开始 加快，在宁夏、云南、四川、广东五华、广东汕尾等地先后启动中药材产业基 地、医药健康产业园等项目建设，尽管上述项目的市场前景广阔，蕴藏着公司 未来发展的强劲动力，但是，由于项目选择、 资金周转、人才配置、建设进度 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 3 等方面存在着不确定性，将可能建设项目存在一定的风险；同时，随着公司及 子公司部分工程建设项目陆续完工，相关资产逐步投入使用，公司固定资产规 模逐步增加。若公司相关固定资产未能带来预期的收益，或者现有在建工程转 为固定资产后未能带来预期的收益，则固定资产投入使用后带来的新增效益可 能无法弥补计提折旧的金额，公司盈利水平将受到一定影响。为此，公司将会 全面考评标的项目的可行性，重点选择可以尽快实施产业化的项目，并适当控 制投资规模，控制项目风险上限；并将按计划严格抓紧推进相关工作,完善和落 实项目运营计划，确保投资项目预期收益的顺利实现。 （三）诉讼风险 报告期内，公司作为原告存在两起借款未决诉讼及一起因投资产生的已决 诉讼，上述未决诉讼虽然皆因相关方违约造成，且公司皆为原告，预计最终败 诉风险较小，但是诉讼时间周期以及法院判决的具体执行情况亦存在不确定性。 为此，公司将制定切实可行的风险保障措施，持续关注诉讼案件的审理情 况，提前做好风险预案，确保诉讼胜诉、公司顺利取得判决金额避免造成重大 损失。 公司计划不派发现金红利，不送红股，不以公积金转增股本。 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 4 目录 第一节 重要提示、目录和释义 ....................................................................................................... 2 第二节 公司简介和主要财务指标 ................................................................................................... 7 第三节 公司业务概要 ..................................................................................................................... 10 第四节 经营情况讨论与分析 ......................................................................................................... 17 第五节 重要事项..............................................................................................................................37 第六节 股份变动及股东情况 ......................................................................................................... 54 第七节 优先股相关情况 ................................................................................................................. 59 第八节 董事、监事、高级管理人员情况 ..................................................................................... 60 第九节 公司债相关情况 ................................................................................................................. 62 第十节 财务报告..............................................................................................................................66 第十一节 备查文件目录 ............................................................................................................... 187 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 5 释义 释义项 指 释义内容 公司、本公司、香雪制药 指 广州市香雪制药股份有限公司 香雪香港 指 香雪集团（香港）有限公司 香雪剑桥 指 香雪剑桥中药国际研究中心 香雪生物 指 广州市香雪生物医学工程有限公司 香雪亚洲 指 广州市香雪亚洲饮料有限公司 新药公司 指 广州市香雪新药开发有限公司 凉茶博物馆 指 广东省凉茶博物馆（民办非企业单位） 九极生物 指 广东九极生物科技有限公司 九极保健 指 广东九极日用保健品有限公司 化州中药厂 指 广东化州中药厂制药有限公司 香雪药业 指 广东香雪药业有限公司 重庆香雪 指 重庆香雪医药有限公司 中山优诺 指 中山优诺生物科技发展有限公司 四川香雪 指 四川香雪制药有限公司 宁夏中药资源 指 宁夏隆德县六盘山中药资源开发有限公司 神农资本 指 广东神农资本管理有限公司 沪谯药业 指 亳州市沪谯药业有限公司 高迅导管 指 广东高迅医用导管有限公司 白云医用胶 指 广州白云医用胶有限公司 山西新亿群 指 山西新亿群药业有限公司 安徽沪谯 指 安徽沪谯医药有限公司 蔡同德堂 指 吴江上海蔡同德堂中药饮片有限公司 云南健康产业公司 指 云南香格里拉健康产业发展有限公司 纳泰生物 指 广州纳泰生物医药技术有限公司 春光九汇 指 湖南春光九汇现代中药有限公司 山西安泽公司 指 山西安泽连翘中药材开发有限公司 长白山人参市场 指 抚松长白山人参市场投资发展有限公司 梧桐富鑫 指 广州梧桐富鑫投资管理有限公司 香雪精准医疗 指 广东香雪精准医疗技术有限公司 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 6 北京香雪 指 北京香雪医药生物科技有限公司 湖北天济 指 湖北天济中药饮片有限公司 香雪康万达 指 广州香雪康万达精准医疗投资管理有限公司 梧桐新医疗 指 广州梧桐新医疗健康产业创业投资合伙企业（有限合伙） 上海中药资源 指 香雪（上海）中药资源发展有限公司 兆阳生物 指 广东兆阳生物科技有限公司 香雪医药 指 广东香雪医药有限公司 营元堂 指 广州营元食品有限公司 益诺勤 指 北京益诺勤生物技术有限公司 南岳资产 指 深圳市南岳资产管理有限公司 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 7 第二节 公司简介和主要财务指标 一、公司简介 股票简称 香雪制药 股票代码 300147 股票上市证券交易所 深圳证券交易所 公司的中文名称 广州市香雪制药股份有限公司 公司的中文简称（如有） 香雪制药 公司的外文名称（如有） XIANGXUE PHARMACEUTICAL CO.,LTD. 公司的外文名称缩写（如有） XPH 公司的法定代表人 王永辉 二、联系人和联系方式 董事会秘书 证券事务代表 姓名 徐力 黄斌丽 联系地址 广州市萝岗区广州经济技术开发 区科学城金峰园路 2 号 广州市萝岗区广州经济技术开发 区科学城金峰园路 2 号 电话 020-22211239 020-22211239 传真 020-22211018 020-22211018 电子信箱 directorate@xphcn.com huangbl@xphcn.com 三、其他情况 1、公司联系方式 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 公司注册地址，公司办公地址及其邮政编码，公司网址、电子信箱报告期无变化，具体可参见 2016 年年 报。 2、信息披露及备置地点 信息披露及备置地点在报告期是否变化 □ 适用 √ 不适用 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 8 公司选定的信息披露报纸的名称，登载半年度报告的中国证监会指定网站的网址，公司半年度报告备 置地报告期无变化，具体可参见 2016 年年报。 3、注册变更情况 注册情况在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 公司注册情况在报告期无变化，具体可参见 2016 年年报。 4、其他有关资料 其他有关资料在报告期是否变更情况 □ 适用 √ 不适用 四、主要会计数据和财务指标 公司是否需追溯调整或重述以前年度会计数据 □ 是 √ 否 本报告期 上年同期 本报告期比上年同期增减 营业总收入（元） 1,117,451,236.24 814,319,507.15 37.23% 归属于上市公司股东的净利润（元） 48,581,702.58 53,208,206.94 -8.70% 归属于上市公司股东的扣除非经常 性损益后的净利润（元） 25,981,822.50 48,438,391.28 -46.36% 经营活动产生的现金流量净额（元） -45,136,067.13 -107,893,020.80 58.17% 基本每股收益（元/股） 0.0734 0.0804 -8.71% 稀释每股收益（元/股） 0.0734 0.0804 -8.71% 加权平均净资产收益率 1.42% 1.55% -0.13% 本报告期末 上年度末 本报告期末比上年度末增减 总资产（元） 8,541,767,201.47 7,988,726,909.74 6.92% 归属于上市公司股东的净资产（元） 3,443,945,556.67 3,396,595,812.82 1.39% 五、境内外会计准则下会计数据差异 1、同时按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 9 公司报告期不存在按照国际会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 2、同时按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在按照境外会计准则与按照中国会计准则披露的财务报告中净利润和净资产差异情况。 六、非经常性损益项目及金额 √ 适用 □ 不适用 单位：元 项目 金额 说明 计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按 照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外） 1,681,950.78 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 25,271,224.91 减：所得税影响额 4,103,105.00 少数股东权益影响额（税后） 250,190.61 合计 22,599,880.08 -- 对公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》定义界定的非经常 性损益项目，以及把《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》中列举的非经 常性损益项目界定为经常性损益的项目，应说明原因 □ 适用 √ 不适用 公司报告期不存在将根据 《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第 1 号——非经常性损益》 定义、 列举的非经常性损益项目界定为经常性损益的项目的情形。 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 10 第三节 公司业务概要 一、报告期内公司从事的主要业务 公司是否需要遵守特殊行业的披露要求 是 药品生物制品业 （一）报告期内公司从事的主要业务 公司主营业务为现代中药及中药饮片的研发、生产与销售，辅之医疗器械、保健用品、软饮料、少量 西药产品及医药流通等业务。公司一直专注于以抗病毒口服液、板蓝根颗粒为主导产品的系列中成药的生 产与销售业务；公司上市以后，随着公司募投项目的建成及外延式并购战略的实施，公司产品线不断丰富， 逐渐形成以抗病毒口服液、板蓝根颗粒、橘红系列中成药及中药饮片四大产品系列为主导，医疗器械、保 健用品、软饮料、生物制品等有效补充的产品体系。在此基础上，公司积极布局上游中药材生态种植基地、 投资下游医药流通企业， 目前已形成“中药材种植—中药饮片生产—中成药制造—医药流通”的“医药大健康 产业链”的全产业链布局，公司未来重点瞄准精准医疗产业，对细分领域深度钻研，充分挖掘市场潜力。 公司主要产品和用途情况如下： 产品系列 主要产品 主要用途 医药产品 中成药 抗病毒口服液 用于风热感冒，温病发热及上呼吸道感染，流感、腮腺 炎病毒感染等疾患 橘红系列 用于理气化（祛）痰、润肺止咳 板蓝根颗粒 用于热毒壅盛，咽喉肿痛，扁桃腺炎、腮腺炎等病毒性 感染疾患 中药饮片 已报备品种 （ 800多个品种）种类、品规众多，用途广泛 化学药 甲硝唑芬布芬胶囊、利 多卡因气雾剂、头孢羟 氨苄胶囊等 产品种类较多，分别用于口腔咽喉炎症、高血压、心绞 痛、感冒发烧等多个领域 医疗器械 白云医用胶 广泛用于普外科、神经外科、心胸外科等十多个科室， 具有止血、吻合、栓塞、硬组织粘接、护创等多种功效 高迅医用导管 医用引流等用途 医药流通 药品流通业务 中药材、药品、血液制品流通业务 软饮料 金典沙示等 软饮料 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 11 保健用品 丽延口服液、欣泰口服液等 用于滋补气血、改善体质等保健用途的健康保健食品 （二）报告期内公司主要经营模式 公司拥有独立完整的原材料采购、研究开发、生产、检测和产品销售体系。公司根据市场需求及自身 情况、市场规则和运作机制，独立进行生产经营活动。 1、采购模式 公司推行集团管控以来，中药材主要采取集团规模化采购模式，由集团供应链系统下设的物料采购部 统一负责。每月由销售部根据当月的销售进度编制要货计划，下达给生产部，生产部根据产成品库存，制 定生产计划，并根据中药材库存下达采购计划给物料采购部，由物料采购部执行。 物料供应商须经质量评估小组现场评估，合格者列入《主要物料供应商名册》方能采购。对于需求量 大、经常使用的原材料的采购，公司根据原材料产地及市场行情，并综合考虑供应商的资质、供应保障能 力、到货的及时性、货款结算条件、售后，服务情况等条件进行确定，并与之建立长期的合作关系，以确 保公司能够得到稳定、高品质的物料供应。对于一些能够长期存放、价格和供应波动比较大的资源性原材 料，公司也会根据市场情况择机大量采购，以保障生产经营的正常进行。子公司沪谯药业和湖北天济的原 材料由其自行采购，一般由采购经理根据公司所需采购计划清将采购品种分为战略采购和日常采购，具体 采购模式有战略招标采购、日常招标采购和零星询价采购。 2、生产模式 公司严格按照GMP的要求组织生产，从原料采购、人员配置、设备管理、生产过程、质量控制、包装 运输等方面，严格执行国家药品GMP规范；在药品的整个生产制造过程中，质量管理部门对原料、辅料、 包装材料、中间产品、成品进行全程检测及监控，确保产品质量安全。公司主要采用“以销定产”的方式 组织生产。公司与主要客户、经销商确定每年预计销售规模，然后根据各区域的销售进展和市场情况，确 定每批产品的生产数量。 3、销售模式 公司针对不同的产品采取不同的销售模式，其中，公司的抗病毒口服液、板蓝根颗粒、橘红系列等中 成药产品主要销售渠道为OTC零售渠道。公司的的中成药产品销售模式已从2016年起由经销商模式逐步向 自营销售直接管理终端客户（如单体药店及联盟店、连锁药店）进行转变，积极将业务推广等营销活动纳 入公司管理体系，追求对销售终端的直接掌控。目前，对于大型的连锁药店、单体药店及联盟店等重要销 售终端，公司主要实施自建团队精细化推广、直接销售终端的模式，在配送环节选取具备健全终端配送网 络的大型医药流通企业合作。对于自建团队目前难以全面覆盖的小型连锁、单体药店，公司仍采用经销模 式，但主要精选具备较强推广服务能力的经销商进行合作，经销层级趋于简化、与经销商信息互通、协作 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 12 推广力度不断加大。随着国内连锁集中度的不断提升、公司自建营销管理体系的完善、信息化系统的推广 应用，公司“自主精细化推广、自主销售终端、自主管理终端”模式的销售占比将进一步提升，公司对终 端市场的掌控力将大幅提高。 公司中药饮片主要客户以各地中医院为主， 以直接销售给终端模式为主。 收购沪谯药业及湖北天济后， 公司直接销售给终端模式收入占比显著提高。白云医用胶的核心产品医用胶系列产品主要销售对象是医院 客户，采用自建销售团队直销或分销商方式销售给医院客户。九极生物科技生产的直销产品通过直销人员 直接销售给消费者，简化中间商环节和费用，降低产品流通成本，使公司和消费者的利益最大化。 （三）报告期内公司所属行业的发展阶段、周期性特点以及公司所处的行业地位等。 1、行业的发展阶段 公司所处行业为医药行业，公司主营业务处于中药制造、西药制造、医疗设备与器械、医药分销等多 个细分行业，核心业务所处细分行业为中药制造，其中又主要包含中成药制造及中药饮片。 医药行业是我国国民经济的重要组成部分，随着社会经济发展、科技进步、政府投入加大以及居民健 康意识的提升，人们越来越重视防治各类疾病，日趋增长的卫生需求也对我国医药产业提出了更高的技术 和创新要求。 医药行业是我国“十二五”规划中确定的朝阳型战略性新兴产业，也是《中国制造2025》的重 点发展领域，在国家对医药行业的空前重视下，医药行业的行业地位不断提升。 根据国家统计局的数据， 2017年上半年，全国规模以上医药制造业实现主营业务收入人民币14,516.4 亿元，同比增长12.6%，实现利润总额人民币1,596.3亿元，同比增长15.9%。 2、周期性特征 医药市场与人类健康息息相关，被称为“永远的朝阳行业”。医药市场的持续发展源自药品的消费刚性， 因而也具备了非周期性的行业特征。全球经济的发展、人口总量的增长、社会老龄化程度的提高、新兴国 家城市化的加速以及各国不断完善的医疗保障制度，将成为推动全球医药市场发展的长期驱动因素。 3、公司所处的行业地位 公司是以生产、销售、研发中成药、中药饮片，辅之医疗器械、保健用品、软饮料、少量西药产品及 医药流通等业务为主的创新型医药企业。公司主打产品香雪抗病毒口服液是第一个获得卫生部中成药保护 证书的抗病毒口服液， 并且经过市场消费者多年来的实际使用， 确认其在预防和治疗流感方面的功效显著， 已成为我国知名的感冒药品牌，在感冒中成药子行业地位尤为突出，受到广大消费者的青睐和认同，处于 国内领先地位。香雪橘红系列以化橘红为主要原料，具有良好的理气化痰、润肺止咳功效，是针对寒咳的 特效药和寒咳细分市场的领先品牌。其中，橘红痰咳液是公司独家品种，具有较高的市场地位；公司中药 饮片以子公司沪谯药业、湖北天济为核心平台，沪谯药业专注于中药饮片生产经营，是国内中药饮片行业 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 13 现代化、规范化、规模化生产的领先者，在行业内拥有良好的口碑；湖北天济是湖北省武汉市生产、销售 规模较大的中药饮片企业，拥有较固定的大型医院客户群。 经过多年发展，公司积累了丰富的中药行业生产、管理、技术和营销经验，公司管理层对行业发展趋 势认识深刻，能够基于公司的实际情况、对行业发展趋势和市场需求作出相应的准备及战略规划。公司将 根据行业发展趋势，以市场为导向、技术创新为依托；努力提高产品覆盖的广度和深度，加快在研项目进 度，提升企业的核心竞争力，围绕中药资源大健康产业链布局，进一步巩固和扩大在行业内的领先地位和 优势，促进公司持续、健康、快速发展。 二、主要资产重大变化情况 1、主要资产重大变化情况 主要资产 重大变化说明 股权资产 本期比年初增加 8.65%，主要是投资南岳资产所致 固定资产 本期比年初减少 0.89%，主要计提折旧所致 无形资产 本期比年初减少 1.89%，主要是无形资产摊销所致 在建工程 本期比年初增加 13.71%，主要生物岛项目及基地建设投入增加所致 生产性生物资产 本期比年初增加 51.77%，是子公司化州中药厂橘红种植投入增加所致 短期借款 本期比年初增加 43.46%，主要是项目投入增加，借款增加 预收款项 本期比年初减少 34.15%，主要是本期预收结算方式减少 应交税费 本期比年初减少 60.89%，主要是本期缴纳上年税款所致 应付利息 本期比年初增加 142.27%，是发行超短期融资债券及借款增加所致 其他应付款 本期比年初减少 31.91%，主要是支付了少数股东部分股权款 递延收益 本期比年初增加 50.60%，是收到与资产相关的政府补助增加 其他综合收益 本期比年初减少 1,897.63%，是外币报表折算汇率变动所致 2、主要境外资产情况 √ 适用 □ 不适用 单位:元 资产的具体 内容 形成原因 资产规模 所在地 运营模式 保障资产 安全性的 控制措施 收益状况 境外资产 占公司净 资产的比 重 是否存在 重大减值 风险 创美药业 参与 H 股 25,580,137. 香港 不适用 不适用 609,169.32 0.68% 否 广州市香雪制药股份有限公司 2017 年半年度报告全文 14 (02289.HK) 首次公开 发行 44 三、核心竞争力分析 公司是否需要遵守特