远·见｜动脉网COO毕元锋：数字医疗的新未来，产品现状与市场抉择

以下内容整理自动脉网COO毕元锋于2025远见数字健康年度会议的演讲，并融入其近期行业观察

各位同仁，大家好。今天我想结合动脉网的观察，和大家聊聊数字医疗走到今天，我们看到的真实变化、遇到的现实挑战，以及那些正在发生的、确定的市场机遇。

01 我们的观察：产业正在穿越周期，焦点从“技术能做什么”转向“市场要什么”

回顾近十年，尤其是2022年之后的投融资格局，我们都深切感受到，行业正在穿越一个周期。资本不再为单纯的概念买单，市场的拷问变得直接：你的技术到底解决了什么实际临床问题？效率提升了多少？成本是否更优？

我们看到，数字医疗的渗透已无处不在，但竞争维度已经改变。过去我们谈论“数字化”，今天我们必须谈论“数字化带来的可衡量的价值”。无论是国家医保局在支付端日益精细化的管理（如DRG/DIP），还是医院在采购时对效能的严苛审视，都指向一点：产业的竞赛，已经从技术创新的“单一赛道”，进入了“技术-临床-市场-支付”的综合耐力赛。在这个过程中，市场的底座仍在持续扩大，有预测显示，2025年中国数字医疗健康综合服务市场规模预计将达到约2748亿元。这表明，在结构性的调整期，真正的价值创造者依然拥有广阔的空间。

这个过程中，两个逻辑在并行：一是以疾病为中心的、严肃的医疗逻辑，追求的是诊断的准确、治疗的规范、费用的可控；二是以用户为中心的、柔性的健康逻辑，讲究的是体验的便捷、过程的舒适和风险的预防。理解这两种逻辑在不同场景下的主次，是产品设计的前提。

02 产品的现实：成熟领域在“拼纵深”，新兴领域在“找切口”

当前数字医疗的应用版图已经清晰。在心血管、肿瘤、内分泌等重大慢病领域，我们看到动态血糖监测、AI影像辅助诊断等产品，已经跨越了“有无”问题，进入拼临床证据深度、拼数据算法精度、拼运营服务黏性的阶段。它们的收入增长是实实在在的，但竞争壁垒也在快速抬高。

同时，一些新兴领域正在通过找到独特的临床切口迅速发展。比如在神经认知领域，游戏化的认知评估、眼动追踪等技术，之所以能快速形成产品阵列，正是因为它找到了传统评估手段耗时、主观的痛点，提供了可量化、可重复的数字化解决方案。这个领域的几家领军企业市值表现，甚至让很多传统高值耗材企业感到羡慕，这本身就说明了市场对成熟、有效的数字疗法产品的认可和期待。

但我们必须清醒地看到，大部分科室的数字化应用仍然处于早期。血液科、肾内科、皮肤科……还有大量空白等待填补。这里的机会不在于做一个大而全的平台，而在于能否像神经认知领域那样，找到一个足够具体、痛点足够明确的临床场景，用数字化手段实现“十倍好”的体验或效能改进。全球数字治疗市场预计将从2025年的89.5亿美元增长到2035年的488.7亿美元，其中糖尿病、肥胖、中枢神经系统疾病等都是关键赛道，这提示我们，在明确的临床需求驱动下，细分赛道的潜力巨大。

03 技术的融合：看好“大模型+传感器”，但关键是“解决什么问题”

我们一直看好不同技术集群的融合。今天，一个明确的趋势是生成式AI大模型与多模态传感器的结合。可穿戴设备提供了连续、日常的数据河流，而大模型有望成为理解这条河流的“大脑”。

但技术融合不能为了酷炫而融合。我们和很多企业家交流，大家反复在问一个根本问题：我们到底需要采集哪些指标？这些指标如何指向一个明确的临床决策或健康干预？比如脑机接口，技术令人兴奋。近期，广东省医保局公布了脑机接口的收费项目，侵入式置入费最高限价为6600元/次，这为技术临床应用提供了关键的支付标准。但它首先在癫痫治疗等有明确医疗价值的场景中落地，而不是泛泛的“健康监测”。这给我们的启示是：越是在技术融合的前沿，越要回归医疗的本质——解决一个具体且严重的临床问题。

04 市场的抉择：支付在破冰，但真正的出路在于“创造不可替代的价值”

谈到市场，无法回避支付。数字疗法曾长期受困于“收费难”。我们看到两条正在探索的路径：一是像脑机接口这样，争取进入收费目录，获得官方的价格标签；二是像海南那样，自2022年起就积极组织保险机构与数字疗法企业，探索“数字疗法+商业保险”的创新支付模式。这两条路都艰难，但都在前进。

然而，比寻找支付方更根本的，是证明自己值得被支付。近期，勃林格殷格翰与Click Therapeutics联合开发的、针对精神分裂症阴性症状的数字疗法CT-155，在三期临床试验中成功达到主要终点。这类严格的循证医学证据，正是数字疗法获得支付方认可、构建不可替代价值的基石。我举一个海外的例子：日本一个简单的医患视频通话工具，因为真正解决了诊所随访的效率问题，就能形成清晰的采购+服务费的商业模式。它的技术并不复杂，但它的价值不可替代。

这引申出我对商业化最重要的一个判断：未来数字医疗产品的竞争力，将越来越不取决于技术的复杂度，而取决于你与特定场景的捆绑深度，以及你所创造价值的可计量性和不可替代性。无论是面向医院提升管理效率，还是像华为擎云与海南一龄的合作那样，通过智能穿戴设备与AI平台构建“检测-诊断-疗养”闭环，为康养机构提供主动健康管理服务，都必须能清晰回答“用了和不用，到底有什么不同”。

05 我们的展望：中国创新拥有全球输出的潜力，但需从“能做什么”转向“为谁解决什么”

最后，谈谈出海。中国数字医疗企业在工程化能力、算法迭代速度和应对复杂市场环境方面，积累了独特优势。我们看到，一些功能聚焦、解决刚性需求的产品，已经开始在国际市场获得认可。

出海的路径，或许可以借鉴Open Evidence这样的公司，它通过AI成为医生的“学术助手”，创造了巨大价值；也可以参考日本青森县“八户家庭诊所”的经验，他们开发的“Connect 8”AI照护信息平台，因能有效整合医疗与长照资源、提升效率，获得了当地政府的预算采购支持。它启示我们，全球市场的机会，往往存在于那些被忽略的、细微的“生产力痛点”中，并且与本地化生态的深度融合至关重要。

因此，展望未来，数字医疗的竞争格局将更加清晰。它不再是漂浮在空中的概念，而是扎根在具体场景里的解决方案。未来的赢家，一定是那些能最深刻理解临床或健康管理中的“真实痛点”，并用融合技术创造出“最优解”，同时能跑通可持续商业闭环的团队。

这条路需要耐心，需要敬畏，也需要勇气。与各位共勉。谢谢大家！